环球观察：深交所2022年监管服务工作亮点频出：打造体现高质量发展要求的上市公司群体，公司治理整改率达90%，良性市场生态加快形成

2023-01-08 19:45:40 来源：英为财情

财联社1月8日讯（记者黄靖斯）多管齐下提升一线监管效能，最大化形成提高上市公司质量工作合力，深交所亮出2022年度上市公司监管服务工作成绩单。

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在为企业提供融资支持上，深市主板和创业板IPO及再融资呈现齐头并进的稳健态势，其中主板2022年新增上市公司40家，IPO融资318.81亿元；创业板新增上市公司150家，IPO融资1796.37亿元；在推动市场化并购重组、再融资方面，2022年，深市上市公司累计实施完成再融资235单，融资金额3322.89亿元。

在坚决落实“零容忍”要求上，深交所将指使造假的控股股东、实控人、未勤勉尽责的中介机构纳入处分范围，“零容忍”惩治财务造假，并加大对“关键少数”追责力度。全年对18单财务造假案件、43单占用担保案件进行纪律处分，加大“首恶”打击力度，公开谴责219人次，公开认定35人次不适合担任董监高，公开认定人数同比增长84%。

与此同时，深市“有进有出、优胜劣汰”的良性市场生态正在加快形成。2022年，深交所严格按照退市标准和程序对24家公司作出退市决定，退市家数接近过去三年总和，一批“空壳僵尸”企业集中出清，可见“退得下、退得稳”成效显著。

接下来，为进一步巩固深市上市公司高质量发展基础，深交所以深入推进实施新一轮提高上市公司质量行动计划为主线，力争通过“三个增强、三个塑造”探索高质量发展路径，用制度的高质量、监管的高质量、服务的高质量推动上市公司发展的高质量，为服务构建新发展格局和实现经济高质量发展注入新动能。

塑造多元市场体系，多管齐下助力企业融资

一直以来，深交所都把推动提高上市公司质量作为上市公司监管工作的重中之重。2022年，深交所聚焦服务国家重点发展战略，持续深化巩固多元包容的深市市场体系，为不同发展阶段、不同类型的企业提供融资支持。

在打造高质量发展的上市公司群体上，深市主板恢复IPO融资功能后更好发挥板块作用。2022年，主板新增上市公司40家，IPO融资318.81亿元。合并后的深市主板已汇聚行业规模龙头企业超过130家，科技龙头企业近50家，是市场化蓝筹企业和细分行业冠军聚集地。

另一方面，创业板注册制改革成效持续巩固。2022年，创业板新增上市公司150家，IPO融资1796.37亿元，华大九天、江波龙等一批科技创新能力突出的企业上市，上市公司达到1,232家，总市值超11万亿元，在先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域优势凸显，九大战略新兴产业公司合计市值占比超过70%，“优创新、高成长”特色更加鲜明。

在推动市场化并购重组、再融资方面，2022年，深市上市公司累计实施完成再融资235单，融资金额3322.89亿元，久吾高科等21家创业板公司通过“小额快速”机制高效解决资金需求。深市公司累计实施完成重大资产重组43单，交易金额1611.32亿元。

除此之外，为助力企业开拓海外市场、优化股东结构及丰富融资渠道，深交所也在持续深化互联互通存托凭证业务。以2022年7月启动的“深瑞通”为例，格林美、巨星科技、国轩高科、乐普医疗、欣旺达、东方盛虹6家深市上市公司成功发行GDR，合计融资26.1亿美元，实现“两个市场两种资源”高水平互联互通。

夯实日常监管，公司治理及信息披露两手抓

上市公司要实现高质量发展，完善的公司治理及规范的信息披露是关键，基于此，2022年，深交所也致力于以公司治理信息披露双轮驱动为抓手，引导公司构建规范发展新格局。

一是推动形成公司规范治理长效机制。持续开展公司治理专项行动，对上市公司治理情况进行全面体检，督促公司及时整改发现问题，2022年末整改完成率达90%以上。强化投资者关系管理，组织开展“十新破局”系列业绩说明会，深市2295家公司召开2021年业绩说明会，占比近九成。完善社会责任报告披露要求，加大环保信息披露力度，2022年2500多家公司披露履行社会责任信息，550家披露社会责任报告或ESG报告，同比增加100余家。

二是夯实日常监管提升信息披露质量。2022年初，深交所修订发布《股票上市规则》，整合形成13件自律监管指引和4件自律监管指南，整合后规则数量下降超七成，自律监管规则体系更加简明友好。2022年，深交所累计公开各类函件2871份，督促上市公司及相关信息披露义务人及时、准确地披露信息。在严防热点题材炒作方面，对元宇宙等概念炒作以及雅本化学、中通客车、竞业达、*ST亚联等股价明显异动的公司及时出手。

对违规行为及时“亮剑”，持续提升一线监管效能

为充分发挥一线监管职能，促进上市公司规范化运行，2022年，深交所以扎实抓好监管主责主业为中心，不断提升一线监管效能。

在持续强化精准监管、有效监管方面，一是抓好头部公司监管。建立头部公司档案卡，对头部公司做到“心中有数，应对有序”，强化“头雁”引领示范作用。二是聚焦风险公司监管。定期摸排上市公司风险，强化股债基联动监管，密切关注重点机构及大型企业风险情况，防止风险相互传导。做好风险个案监管，督促*ST海伦、真视通、南玻A等公司股权之争合法合规进行，密切关注房地产公司停工和“断供”风险，督促相关公司充分提示风险。

对违规行为及时“亮剑”，2022年深交所对上市公司及相关当事人作出纪律处分决定书254份，对135家次公司、887人次责任人员予以公开谴责或通报批评处分。此外，深交所全面修订并从严设置纪律处分实施标准。区分财务造假和一般的会计差错更正行为，提高财务造假纪律处分的时效性。将指使造假的控股股东、实控人、未勤勉尽责的中介机构纳入处分范围，“零容忍”惩治财务造假，同时加大对“关键少数”追责力度。

在此基础上，深交所更加快推进监管“数智化”转型，持续强化科技监管在上市公司监管方面的作用。如大力推进企业画像系统建设，持续优化系统功能，完成财务舞弊风险识别模块建设，推进纪律处分与行政处罚全链条案例库、资本系分析、资本运作全链条监控模块建设，助力提升监管工作质效；强化数据治理，进一步拓宽内外部数据，提升系统的风险预警功能。

促进风险收敛和出清，良性市场生态加速形成

2022年，深交所以促进风险收敛和出清为重心，推动重点领域风险化解和突出问题解决，深市“有进有出、优胜劣汰”的良性市场生态正在加快形成。

在退市制度改革上，深交所致力于健全全链条退市监管机制，抓好事前风险监测、事中信披监管、事后退市处置“三个环节”，努力实现“退得下、退得稳”。2022年，深交所严格按照退市标准和程序对24家公司作出退市决定，退市家数接近过去三年总和，一批“空壳僵尸”企业集中出清。

着力解决上市公司突出问题上，持续巩固股票质押、占用担保等重点领域风险化解成效。股票质押风险方面，2022年末，深市场内股票质押融资余额3003.32亿元，较年初减少793.03亿元，大股东质押风险持续压降。“清欠解保”方面，2022年，推动深市上市公司累计解决资金占用346.71亿元、解除违规担保192.81亿元。

坚决落实“零容忍”要求，严厉打击财务造假等恶性违法违规行为，全年对18单财务造假案件、43单占用担保案件进行纪律处分，加大“首恶”打击力度，公开谴责219人次，公开认定35人次不适合担任董监高，公开认定人数同比增长84%。严抓年报会计监管，突出财务信息审查，聚焦财务造假、占用担保等重点问题。

“三个增强、三个塑造”，探索高质量发展路径

为进一步巩固深市上市公司高质量发展基础，2022年，深交所制定发布《落实<推动提高上市公司质量三年行动方案（2022-2025）>工作方案》，进一步明确推动提高上市公司质量的时间表、路线图、任务书。

展望下一步工作，深交所将以深入推进实施新一轮提高上市公司质量行动计划为主线，通过“三个增强、三个塑造”探索高质量发展路径，用制度的高质量、监管的高质量、服务的高质量推动上市公司发展的高质量，为服务构建新发展格局和实现经济高质量发展注入新动能。

一是增强制度的适应性，塑造多元包容的创新支持市场机制。落实全面实行股票发行注册制相关工作，突出主板蓝筹市场特色，增强对科技创新企业的包容度。持续优化以上市规则为核心、自律监管指引为主干、自律监管指南为补充的自律监管规则体系，提升自律监管规则体系的科学性。探索建立分层次、差异化的信息披露制度，研究制定特定行业信息披露指引，提升规则在新形势下的适应性。研究进一步优化并购重组再融资机制，推动产业链、供应链贯通融合。稳妥推进互联互通存托凭证业务扩大实施，持续推动上市公司赴境外发行GDR。

二是增强监管的有效性，塑造精准高效的上市公司监管体系。落实分类监管要求，抓好头部公司监管和风险问题处置，构建风险综合防范化解体系。夯实公司治理基础，提升公司治理内生动力，健全公司治理监管规则，完善公司治理内部机制，提高各类主体的公司治理参与度，推动解决承诺不履行、滥用表决权委托等突出问题。紧盯“关键少数”，加大对“首恶”的惩戒力度，严厉打击财务造假、占用担保等恶性违法违规行为。畅通多元化退市渠道，坚持推动风险出清。强化科技监管，构建“人工+科技+平台”深度融合的监管体系，提高监管数字化智能化水平。

三是增强服务的协同性，塑造共建共治共享的良性市场生态。围绕先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域，常态化开展创享荟、行业培训、行业沙龙等活动，为企业搭建沟通桥梁。统筹支持疫情防控和经济社会发展，努力提供更有弹性有温度的监管。压实中介机构责任，督促各方归位尽责。加强与地方政府等各方协调，不断推动优化政策环境和生态体系。

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