【明日主题前瞻】物流细分领域千亿赛道多部门联手再出冷链物流支持政策

2022-04-12 19:36:41 来源：英为财情

【今日导读】

主要工程已开启招标建设工作，巨头今年投资计划超5000亿元

物流细分领域千亿赛道，多部门联手再出推进政策

8个月后迎来重启！估值压制下游戏行业或迎拐点

一季度大赚160亿元，抗原自测或将成为日常检测的重要方式

国内复合肥批发指数连续5周上涨

【主题详情】

主要工程已开启招标建设工作，巨头今年投资计划超5000亿元

白鹤滩送江苏±800千伏特高压输电工程是“西电东送”的重点工程，跨越五省份全长2087公里。4月12日，在江苏无锡，该工程完成整个线路架设中的最后“关键一跨”，预计5月中旬将全线贯通。12月底整体投运后，预计每年可输送电力超过312亿千瓦时，减少二氧化碳排放2542万吨。

国家能源局《2022年能源工作指导意见》中提到，要“加快建设南阳~荆门~长沙、驻马店~武汉、荆门~武汉、白鹤滩~江苏、白鹤滩~浙江等特高压通道”。其中，主要直流及交流工程已于2020-2021年开启招标建设工作。中信证券分析指出，在现有电力供需形势影响和政策要求下，预计项目建设有望持续提速。从投资维度来看，国家电网2022年电网建设投资计划达5012亿元、南方电网固定资产投资计划为1200亿元，在此背景下，2022年电网基本建设投资完成额迎来“开门红”，1-2月累计完成313亿元（累计同比+37.6%），电网投资稳步提升为在建项目加速推进奠定了基础。后续预计伴随能源大基地规划的分阶段落地实施，外输和区域调配特高压工程规划也将配套推出。

A股上市公司中，大连电瓷2021年上半年在国家电网组织的荆门-武汉、南昌-长沙等特高压输变电工程绝缘子招标中，累积中标绝缘子近120万片，中标金额约4.5亿元，位居瓷绝缘子企业首位。风范股份与南网签订的乌东德工程，是我国首个三端特高压直流输电示范工程，也是世界首个特高压柔性直流工程。金利华电绝缘子产品终端客户主要集中于电网行业，产品主要用于高压、超高压和特高压输电线路及变电站。

物流细分领域千亿赛道，多部门联手再出推进政策

近日交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、中国国家铁路集团有限公司联合发布《关于加快推进冷链物流运输高质量发展的实施意见》，其中提到，要优化枢纽港站冷链设施布局、完善产销冷链运输设施网络、推广应用智能化温控设施设备、创新冷链运输组织模式等。

2020年，冷链物流市场规模超过3800亿元，冷库库容近1.8亿立方米，冷藏车保有量约28.7万辆，分别是“十二五”期末的2.4 倍、2倍和2.6倍左右。此前，国家发展改革委印发《国家骨干冷链物流基地建设实施方案》，到2025年，布局建设100个左右国家骨干冷链物流基地，基本建成以国家骨干冷链物流基地为核心、产销冷链集配中心和两端冷链物流设施为支撑的三级冷链物流节点设施网络。推动基地互联成网，加强与产销冷链集配中心等的高效联通，构建干支线运输和两端集配一体化运作的区域冷链物流服务网络。平安证券指出，冷链物流的发展与高质量生活、乡村振兴、扩大内需、健康中国等国家战略高度关联。在“十四五”规划目标顺利达成的条件下，冷链物流领域仍将维持较快速发展。

A股上市公司中，冰山冷热联营公司松下冷链业务涉及商用冷冻冷藏陈列柜、饮品展示柜、生鲜配送柜、低温物流设备、智能取餐柜的设计、生产、销售，松下冷链与京东自营、盒马鲜生、美团优选等电商有业务合作。长虹美菱下属的商用冷链和生物医疗产业已有相关产品应用于冷链物流前后端存储等。雪人股份研制的压缩机广泛应用于食品加工、冷链物流、冷库及商超的制冷系统。

8个月后迎来重启！估值压制下游戏行业或迎拐点

国产游戏版号继去年7月以后暂停核发后迎来重启。据国家新闻出版署官网显示，2022年4月首批国产游戏版号下发，共45款国产游戏获批。

自去年7月国内游戏版号停发以来，国内游戏版号审核已停摆8个月。受此前游戏版号停发影响，各游戏公司寻求游戏出海自救，已取得较为乐观的结果。3月份，全球收入TOP100的游戏发行公司中，有38家中国公司入围，这38家公司合计吸金超过22.2亿美元（约合人民币141.19亿元），占全球TOP100手游发行公司收入近40.2%。对比2018年、2021年两次游戏版号停发，分别倒逼游戏行业精品化、大出海。安信证券认为，2021年8月游戏版号实质性停发后一直处于估值压制状态，版号恢复后有望启动首轮反弹，逐步修复板块估值水平。版号恢复发放后，游戏公司新产品上线节奏将加快，游戏行业有望迎来新一轮的业绩驱动。头部优质游戏公司产品储备丰富，版号恢复发放进一步增厚产品预期。

A股上市公司中，宝通科技已拿到版号的产品有《终末阵线》《元素方尖》等四个产品，另外有《D3》等三个版号在审核中，此外公司先后投资了哈视奇、一隅千象以及成立了海南元宇宙公司。富春股份坚持“精品游戏+知名IP”战略，全资子公司上海骏梦自研产品《仙境传说 RO:新世代的诞生》取得了优异的市场表现。中青宝《酿酒大师》游戏一共分为 H5、2D、3D、VR、海外等多个版本，逐步搭建，逐渐实现虚拟与现实交互的体系。

一季度大赚160亿元，抗原自测或将成为日常检测的重要方式

九安医疗早间公告，预计2022年一季度归母净利140亿元-160亿元，同比增长36707.43%-41965.63%。报告期内，公司iHealth美国子公司就iHealth新冠抗原检测试剂盒产品通过自身渠道及亚马逊平台进行销售，并与客户签署重大合同及订单。该产品的销售收入增长为公司报告期内的业绩作出了重要贡献。

新冠抗原检测在海外各国及中国香港新冠检测中发挥重要作用。美国、欧盟、新加坡、中国香港等地较早引入新冠抗原检测，均认可抗原检测阳性作为新冠确诊依据，无需进行核酸复检即可自行隔离并用药。目前上述地区均已普遍采用抗原自测进行日常监测，对于轻症和无症状人员采用居家隔离方式，重症人员送往医院治疗，有效避免了对医疗系统的挤兑，并在生活场景中基本取代了核酸检测，例如新加坡抗原检测已占总检测量的85%。在本次吉林和上海疫情防控中，抗原自测被广泛使用，上海已在全市范围进行多轮全民抗原自测，成功发现了部分隐藏感染人群并有效缓解核酸检测压力。广发证券分析指出，后续国内在条件成熟的前提下，完善“检测+疫苗+药物”的全方位疫情防控组合，抗原自测将成为日常检测的重要方式，预计国内抗原检测月市场规模在120亿元-205亿元。

A股上市公司中，东方生物新冠病毒抗原自测试剂已取得欧盟CE认证、美国FDA EUA准入、中国NMPA认证、日本PMDA销售许可。明德生物新冠核酸检测试剂产能超过500万人份/天，新冠抗原检测试剂产能超过300万人份/天，新冠抗原检测试剂已中标山东、山西、天津、河北等省份。万孚生物新型冠状病毒（2019-nCoV）抗原检测试剂盒（胶体金法）是国内首批获证的新冠病毒抗原检测试剂之一，并获得欧盟CE认证以及相关进口方当地资质。

国内复合肥批发指数连续5周上涨

中国农资流通协会发布的数据显示，4月11日中国复合肥批发价格指数(CCPI)为3369.26点，环比上涨13.17点，涨幅为0.39%；同比涨幅为38.46%。批发价格自3月14日起，连续5周环比持续上涨。中国复合肥零售价格指数（CCRI）为3473.57点，环比上涨1.66点，涨幅为0.05%；同比上涨39.16%。

复合肥料是指肥料成分中同时含有氮、磷、钾三要素或只含有其中任何两种的化学肥料。申港证券曹旭特研报指出，一方面，随着政策严控新增产能使得原料价格上涨，成本端支撑较强，另一方面，俄乌冲突加剧对全球化肥供应影响较大，中长期供需有望延续偏紧格局，化肥行业景气度有望延续。上市公司中，史丹利现拥有复合肥产能520万吨/年，正在湖北地区开展着磷化工项目的相关工作，项目的成功落地将能够实现公司磷化工-磷肥-复合肥产业链的布局；司尔特主要产品复合肥产能140万吨，磷矿产能120万吨，磷酸一铵产能85万吨。

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