崔东树：2月中国汽车市场的商用车恢复较强部分主力厂商持续走强

2023-03-12 08:12:02 来源：英为财情

3月11日，崔东树发文称，2023年中国汽车市场面临逐步向好的走势，1月的汽车市场受到春节因素和补贴退出等影响较大。2月中国汽车市场的商用车恢复较强，乘用车恢复较慢。春节后的生产生活应该会提早规划，这对春节后的2月车市是很好的促进，对商用车来说，2月才是真正的春节后开门红。2023年2月的狭义乘用车销量161.68万台，同比增长10.2%，环比增长11.6%。此外，2月车市相对较异常，政策退出后各家走势分化。部分主力厂家环比1月出现较大恢复，比亚迪(002594.SZ)、长安汽车(000625.SZ)等持续走强。

1、2023年汽车开局低迷

(相关资料图)

近几年乘商分化特征明显。今年市场受春节因素影响，乘用车有压力，商用车2月较强。

2023年1月21日就是除夕，是历年最早的春节，也是车市的销量小年。2月有20个工作日，随着“新十条”的贯彻落实，城乡居民快速恢复常态化生活。春节后的生产生活应该会提早规划，这对春节后的2月车市是很好的促进，对商用车来说，2月才是真正的春节后开门红。

2、2023年汽车市场低开高走

前几年汽车市场持续下滑，今年形势呈现2月环比走强的特色走势。

2019年累汽车总计销量2576.87万台，累计降8.1%;2020年累汽车总计销量2531万台，累计降1.9%;2021年累汽车总计销量2627万台，累计增速3.8%，终于实现正增长，高于2019年表现。

2022年汽车总计销量2675.57万台，累计增速3%;2023年1-2月累计汽车总计销量360.77万台，累计下降15.4%;2023年2月汽车总计销量196.73万台，同比增长13.6%，环比增长19.9%。

3、2月主力车企集团的表现均较好

此图是2021年图，因基数偏低，2021年年初走势高增长，主要是2020年的低基数的积累效果。2021年图对比的是2019年数据。

2021年车市走势不强，各集团因为卡车与乘用车优势板块的差异化市场需求而走势分化。

对比上面2021年图表，2022年的部分车企强势表现，行业增速分化严重。2022年年初的疫情导致传统车企压力较大，尤其新能源冲击叠加疫情影响，国有大集团表现分化，广汽和奇瑞表现优秀，其中奇瑞的商用车和乘用车版块表现均很好。北方的一汽、长城、北汽等各家表现都有压力。

2023年初的新能源推动车市走势分化。央企三强总体分化，东风掉队。比亚迪等新能源企业的表现很好;特斯拉今年的表现相对较强;二线车企表现分化，因为新旧动能转换和新能源车持续亏损压力，自主品牌中小企业分化严重低迷。

2月车市相对较异常，政策退出后各家走势分化。部分主力厂家环比1月出现较大恢复，比亚迪、长安等持续走强。

4、狭义乘用车企业产销走势

2022年狭义乘用车销量2314万台，累计增速9.8%;2023年1-2月累计狭义乘用车销量306.55万台，累计下降15.4%;2023年2月的狭义乘用车销量161.68万台，同比增长10.2%，环比增长11.6%。

2月主力车企总体偏弱，自主强，日系合资车企2月稍有恢复。比亚迪2月领军，长安汽车、吉利汽车占据领先地位，奇瑞汽车较强。

乘用车主力厂家阵营迅速分化，新能源车为主的厂家表现较强。自主表现分化尤为明显。

5、新能源乘用车企业产销走势

新能源乘用车2022年销量650万台，同比增长96%。2023年2月新能源乘用车市场走势回落，销量50万的增长很好。

近期新能源市场进一步分化，比亚迪和特斯拉强势上涨，长安汽车、广汽埃安、吉利等增速很强。上汽通用五菱等调整。理想和蔚来表现很好。

6、传统动力乘用车企业产销走势

2022年传统燃油狭义乘用车销量1666万台，较2021年同期累计降6%;2023年2月传统狭义乘用车销量112万台，较去年同期同比下降3%，环比上月增长7%，较好。

常规乘用车的持续下行带来较大的市场压力。传统车的走势相对低迷，希望传统车也能稳定并回复增长。

常规动力乘用车仍是合资车企为主的局面，吉利、长安、奇瑞和合资三强的市场仍是领军，广汽丰田等日系走势较强，而自主品牌相对合资的燃油车优势不明显，合资车企的燃油车技术底蕴仍是超强的。

7、商用车车企业产销分类走势

商用车市场总体走势较低，2022年同比下降30%，呈现历年少有的超低增速特征。

2023年开局低迷主要是基数因素。2022年2月销量偏高也是透支未来的干扰因素。2023年2月开始的的商用车增长回归稳定。

商用车市场主力厂家是北汽福田、东风汽车、长安汽车、上汽通用五菱等，其中重汽和江淮表现相对较强，江铃表现较平稳。重卡中的中国一汽和中国重汽表现都很好，部分二线企业走势仍有压力。

8、微车企业产销分类走势

2022年微型车销量83万台，累计降16.6%;2023年1-2月累计微型车销量8.08万台，累计下降35.6%;2023年2月的微型车销量5.47万台，同比增长13.6%，环比增长108.8%。

2022年6-10月的五菱走势相对很强。由于疫情冲击，车购税减半政策效果不明显。2023年2月厂家销量恢复。长安汽车、东风走势相对平稳。

9、轻型卡车企业产销分类走势

2022年卡车销量238.4万台，累计降35%;轻卡销量161.66万台，累计降23%。2023年1-2月累计卡车销量40.65万台，累计下降11.6%;2023年2月的卡车销量26.24万台，同比增长35.9%，环比增长82.2%。

2023年1-2月累计轻卡销量26.59万台，累计下降6.6%;2023年2月的销量17.67万台，同比增长43.6%，环比增长97.9%。

前期卡车高增长主要是国三柴油车淘汰的影响，各地采取强力措施淘汰国三，带来巨大换购增量。去年逐步回归常态。

2022年的轻卡主力厂家分化较明显。主力车企的福田保持超强的龙头地位。长城的轻卡走势很强，主要也是长城皮卡走势很好。

长安已经从微卡强势企业升级成为轻卡第二阵营强势企业。

10、中重型卡车企业产销分类走势

2019年全年累计中重卡销量131.36万台，累计降0.9%;2020年全年累计中重卡销量177.8万台，累计增速35%;2021年全年累计中重卡销量157.2万台，累计降12%;2022年中重卡销量76.75万台，累计降53.1%。

2023年1-2月累计中重卡销量14.05万台，累计下降19.6%;2023年2月的销量8.57万台，同比增长22.3%，环比增长56.5%。前期重卡高增长主要是电商物流拉动公路运输的需求增长，加之金融贷款的增长过快。疫情影响下的居民消费，电商化趋势进一步强化拉动物流运输，同时也有国三淘汰和投资拉动等综合因素。由于汽车金融渗透过高，问题逐步暴露，车市的消费压力较大。

2023年的主力走势分化，重汽和陕汽出口俄罗斯重卡较强，一汽重卡和福田重卡在疫情下逐步恢复。去年年末东风重卡强势拉升。今年重汽开局较强，二线重卡相对主力车企的差距仍巨大。

11、轻型客车企业销售走势

2022年客车销量40.82万台，累计降19.2%;2022年轻客销量31.99万台，累计降22.3%;2023年1-2月累计客车销量5.49万台，累计增速2%;2023年2月的客车销量3.34万台，同比增长43.1%，环比增长55.3%。2023年1-2月累计轻客销量4.78万台，累计增速6.5%;2023年2月的销量2.97万台，同比增长50.3%，环比增长63.8%。轻客企业的走势相对平稳，近期波动不大。由于轻客新能源的突破速度较慢，专用车的走势也不是很强，因此轻客的市场压力仍大。

近期的轻客市场持续平稳走弱，二线厂家崛起。近两年江铃走势超强，其次是上汽大通和长安的走势较强。上汽大通的出口表现很强。

12、大中型客车企业销售走势

2020年累计大中客销量10.4万台，累计降27%;2021年累计大中客销量9.36万台，累计降10%;2022年大中客销量8.83万台，累计降5.6%;2023年1-2月累计大中客销量0.7万台，累计下降21%;2023年2月的销量0.37万台，同比增长3.5%，环比增长9.2%。

前两年大中客表现较强，同比增长出现高增长，增长主要是因为新能源公交车的抢补贴行情，同时也是地方政府推动的结果。2023年疫情影响消退，因此大中型客车有恢复的机会，但目前地方政府缺钱，公交类车型表现一般。

2022年大客市场仍依靠新能源客车为主的乱象，随着政策退出，客车透支较明显。2023年2月的福田超强，宇通客车2月环比下降。北汽福田、厦门金龙、苏州金龙客车2月环比增长较好。2月的二线车企环比1月恢复较强。

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