财富密码来了？锂矿股霸屏一季报先头部队最高预增12倍

2022-03-29 22:36:08 来源：英为财情

2022年一季度已至尾声，本季度最受市场关注的变化就是“稳增长”主线的进一步明确，此外俄乌之间地缘冲突的爆发和防疫形势的再度严峻，也是2022年市场相对于去年同期迎来的不同挑战，指数持续波动。

对于内外部的新扰动，3月的市场已经在贵金属、能源、资源、防疫相关板块上作出反应，但表现均不及机构前期预计，观望情绪仍然浓厚，如何把握超跌成长成为新的关注点。

目前，对2021年业绩已做出过预告的上市公司，有部分在正式披露年报时也发布了一季报预告，市场中也同时演绎着年报以及一季报行情，新的”财富密码“也隐藏其中。

一季报窗口期内，市场有何规律？

国盛证券表示，基于过往的历史规律性经验，4月股市的一个重要特征，就是股价的相对涨跌与一季报业绩具有较高的相关性，一季报业绩对于4月的股市有相当的解释力。虽则4月也是上一年度年报的重要披露期，但从历史统计结果看，决定业绩窗口期内股价表现的更多是一季报，而非前一年的年报。

2022年一季报，有何特征？

目前，A股合计已有近百家上市公司披露了一季报预告，同比增速位于前排的几乎均是新能源车产业链上游的供应商，如雅化集团、盛新锂能、天际股份、多氟多等等，相较于去年同期，新能源车上游的基本面变化是锂矿价格的水涨船高，至今价格仍然居高不下，手握矿源或签订了保供长单的能源金属企业充分受益于此。另外，新冠防治相关概念股也有数只一季度业绩高增。

值得注意的是，在新能车上游板块，雅化集团、盛新锂能、永太科技等2022年一季度预告净利润均超过2021年全年净利，而近日市场表现并未对业绩作直接反映。有市场声音表示表示，锂价上涨正在传导至终端整车环节，市场担忧涨价对于潜在需求会有所压制。长城证券分析师的看法是，对于终端需求而言，产品的涨价会影响到需求的释放，而消费端阶段性的低迷时刻恰是行业的估值底部。

虽然此前工信部召开座谈会引导价格回归理性，但是国内锂矿和碳酸锂供应70%来自于西澳和南美，市场机制决定锂价由供需主导，难以行政干预。

机构表示，加速国内资源开发是重中之重。结合甲基卡推进进度超预期，盛新锂能比亚迪强强联手，仍然看好拥有国内优质资源的矿企和自供比例高的龙头企业有望在2022-2023年享受高盈利溢价。

新能车产业链上游”朋友圈“是否能维持业绩，关键词仍在于”资源自供“。

对于新冠防治主题，客观上，目前新冠疫情国内防控形势严峻，推进突变株新冠疫苗和新冠特效药研发上市已被国家列为重点任务，因而疫情防治相关板块成为3月医药最热门投资领域之一。新冠检测概念股奥泰生物2022年一季度预盈超11亿，同比增长638%。

业绩预告发布后，奥泰生物喜提20%涨停，同样题材的知名“妖股”九安医疗15个交易日以来也已大涨50%。

医药股前期波动剧烈，向下调整幅度较大，而目前，机构表示，医药板块已逐步回暖，当前进入非常舒适配置区间，叠加年报一季报陆续披露，看好板块反弹持续。

还有哪些个股一季报有望高增长？

目前还未到一季报披露的高峰期，从过往数据来看，3月份一季报业绩预告公布数量往往也有限，但是今年，从某些公布了单月经营数据的上市公司信息中，我们可以从行业对一季报高增长标的作出预期。

3月，有百余家上市公司首次披露了2022年1-2月主要经营情况，其中不乏具体披露了今年前两月利润增速的企业，均为正增长。机构统计，在披露前两月利润增速的78家企业中，以基础化工、电力设备、电子、食品饮料、有色金属行业公司数量较多。其中，披露公司数量最多且利润增速较高的行业则分别是基础化工、电力设备、有色金属，同时国防军工板块也展现出一定增长潜力。

虽然3月的披露样本有限，且多是出于稳定投资者预期、达到平抑市场波动的目的，但以目前的一季报预告披露情况来看，这些月报中业绩高增的行业仍延续了良好表现。

国盛证券结合2021年预披露业绩情况以及2022年一致盈利预测，一季报预计业绩排名靠前的行业集中于上游资源和高景气赛道板块。

配置方面，兼具业绩超预期和超跌的景气赛道及周期品也具备较高的弹性，但仍需注意，到目前为止，宏观环境依旧处于“经济弱、货币宽、信用起”的组合，历史经验显示低估值仍是当前的最小阻力方向。

而从前述月报高增企业所属板块估值情况来看，预喜企业较多的行业中绝对估值（市盈率TTM）较低的是基础化工、机械设备和电子，相对估值（市盈率处于近三年估值分位点）较低的是电子和机械设备。

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