能源化工期货及焦煤钢矿系期货日评

2022-03-10 16:23:00 来源：英为财情

PTA：油价影响 PTA日内跌停；
周四期货全天跌停。下周货源报盘参考期货2205贴水5元/吨自提，3月下旬货源递盘参考2205贴水15元/吨自提，参考商谈6020-6045元/吨自提，买卖气氛平淡。PTA供应有收紧预期，下游聚酯开工高位，终端需求相对偏弱，关注聚酯去库进程。俄乌局势出现缓和，隔夜油价大幅下挫，PTA跟随大幅回调，关注油价走势。建议尝试做多加工费。

聚烯烃：盘面高位回调现货成交清淡；
周四塑料大幅回调。现货价格大幅下调，下游接货意向一般，交投气氛清淡，今日线性华北报价9150-9500元/吨，华东报价9200-9500元/吨，华南报价9400-9700元/吨。
周四PP大幅回调。现货价格大幅下调，下游接货意愿较低，实盘成交清淡，今日拉丝华北报价9080-9300元/吨，华东报价9100-9200元/吨，华南报价9200-9400元/吨。
俄乌局势出现缓和迹象，油价高位大幅回撤，期货盘面跟随回调，现货市场成交清淡，关注后续油价走势。建议暂时观望。

原油：俄乌危机缓和油价大幅回调；
周四国内原油期货价格大幅回调，主力SC2204合约跌停报收于700.3元/桶，下跌104.7元/桶，跌幅13.01%，持仓减少2438手。据美国能源信息署最新发布的数据，当前欧佩克原油剩余产能日均340万桶，其中在中东地区日均剩余产能近300万桶。伊拉克和阿联酋在美国游说下有增产意向。美国能源信息署数据显示，截止3月4日当周，美国原油库存量4.11562亿桶，比前一周下降186万桶；美国汽油库存总量2.44606亿桶，比前一周下降141万桶。德国明确反对进口俄罗斯原油和天然气的禁令，令欧洲地区能源供应危机有所缓解。俄乌危机也出现缓和迹象。受高油价抑制需求预期以及个别产油国增产提议等影响，市场情绪降温，油价下跌后维持整理，但美国原油库存下降仍提供一定支撑。俄乌谈判仍存在不确定性，叠加伊核谈判可能达成协议等消息，油市风险仍大，波动性延续。技术面，油价或高位震荡调整。操作建议：暂时观望。

橡胶：下跌空间有限胶价或维持震荡回升；
周四沪胶小幅震荡运行。现货方面，今日沪胶小幅上涨，上海市场人民币现货价格重心跟随盘面运行，价格重心较昨日小幅下滑50-100元/吨，市场交投气氛一般，主流参考价格如下所示：19年全乳价格为13250-13500元/吨，越南3L/混合胶价格为13250-13400元/吨附近，实单具体商谈。下游胎企为首的需求端工厂逐步恢复，需求端整体趋好，2月份下游企业轮胎库存较月份出现下滑。海外低产期原料胶水供应将逐步减少。上期所橡胶仓单库存和青岛保税区港口库存仍然在继续累库，对胶价仍然有一定的压力。技术面，RU2205下跌空间有限，或有望继续震荡回升。操作建议：可在09合约上寻找轻仓做多机会。

甲醇：板块回调甲醇减仓下行；
周四甲醇主力合约2205较前一交易日涨幅5%，减仓6万手，持仓79万手。现货方面，太仓甲醇市场报盘3040-3080元/吨（-215/-220）。山西甲醇市场延续弱势，晋城主流报价暂稳2950元/吨。今日原油大幅回撤，能化板块品种集体回调，甲醇当前供需面压力暂时不大，下游跟进略有放缓，开盘跳水后震荡修复部分跌幅。操作建议：震荡思路操作。

沥青：原油震荡沥青下挫明显；
周四，国际原油高位震荡，沥青走势偏弱。主力合约2206收盘价4014元/吨，下跌360元/吨，跌幅8.23%。俄乌第三轮谈判开启，战争有缓和迹象，原油下挫，但依旧处于高位震荡，支撑能化商品成本端。三月以来，沥青炼厂开率有所回升，但是依然处于低位。需求方面，目前沥青市场需求虽然有所回暖，但整体需求目前一般，库存整体可控，受原油走强影响，近期现货价格大涨，但市场整体需求较为平淡，贸易商交投情绪一般，主要以观望为主，目前社会库存可控，沥青需求可能在四月有所释放。目前，沥青市场整体需求较为薄弱，但原油价格支撑成本端。

铁合金：市场外部因素扰动铁合金低开回升；
锰硅：周四锰硅期货低开回升。锰矿港口库存环比大幅下降，主因在于锰矿处于进口间隙。河北大钢厂定标价8350元/吨略好于市场预期。宁夏平罗发布能耗总量控制目标分配方案，打破了市场短期不设能耗目标的预期。加之海外局势不稳定，印度锰硅价格上周上涨1000元/吨人民币，本周继续上涨。虽然产业链角度来看，锰硅面临过剩，但宏观货币宽松，叠加限产及海外局势问题，建议锰硅期货观望为主。
硅铁：周四硅铁期货低开回升。硅铁偏强主因在于内部能耗双控，外部能源危机。因此在石油价格暴跌后，本日硅铁低开，但随后市场回升。宁夏平罗发布能耗总量控制目标分配方案，打破了市场短期不设能耗目标的预期，市场担忧能耗双控政策将影响硅铁生产。供需面来看，硅铁产量继续上升，市场明显过剩。但政策面及海外局势不稳影响硅铁价格。建议观望为主。

螺纹钢：期螺探底回升市场或继续走强；
周四期螺探底回升。从最新一期上海钢联的周度产量及库存数据来看，产量重新回落，五大品种产量935万吨，环比下降20万吨，随着冬残奥会和两会的举行，钢厂限产情况增多，加之钢材利润受到挤压，生产意愿有所下降，这对市场的原料有一定压力。但本周数据表观消费继续回升，使得阳历年来看，与往年持平，阴历年还弱于往年。库存开始回落，总体确定库存高点低于过去两年。目前钢材产量减少，需求持稳，加之国际局势不稳，国内货币层面走向宽松。我们建议逢低做多为主。

来源：国信期货