普华永道：2021年中国国内并购交易数量创新高预计2022仍能维持较高水平

2022-02-24 22:19:24 来源：英为财情

财联社（上海，记者徐川）讯，2月24日，普华永道发布《2021年中国企业并购市场回顾与2022年前瞻》显示，2021年中国国内并购交易数量创下历史新高，达到12790宗，较2020年增长21%，交易金额则较2020年历史最高水平下降19%至6374亿美元，其中私募股权基金交易金额首次超过交易总额的一半。

普华永道中国亚太区国际税务部主管合伙人庄树清表示，由于“双循环”、“产业升级”、“数字经济与绿色发展”主题以及国内对消费经济的普遍关注，中国并购交易数量在2021年创下历史新高，未来这些热点主题也将继续促进并购交易。

展望2022年，普华永道中国中部并购咨询服务主管合伙人李明表示，得益于国内经济持续转型推动，2022年中国企业并购交易仍可能维持较高水平，预计境内并购交易数量与2021年大致相当，或略低于2021年。同时，由于企业对权益资金的巨大需求将继续存在，以及私募股权基金行业也有充足的待投资资金，因此2022年私募股权基金投资活动预计将与2021年的高水平相当或略低于该水平。

私募股权基金交易量创新高

普华永道数据显示，2021年中国私募股权基金实现交易数量2269宗，创下历史新高；实现交易金额约3324亿美元，略低于2020年的历史峰值。按投资行业分类，实现交易数量最多、实现交易金额最高的均为高科技行业，完成交易数量614宗，交易金额约为764亿美元。工业品与消费品领域的交易金额也保持在较高水平，均超过500亿美元。

另从私募股权基金的募资情况来看，2021年非人民币基金、人民币基金规模分别为481亿美元、302亿美元，较去年增加145亿美元、6亿美元，美元基金的募集规模已连续第4年超过人民币。

李明表示，有更多的资本从欧美流向中国，显示出中国对国际资本的吸引力，也表明国内的总体资金环境较好。目前来看，人民币基金处在相对初期的阶段，但在今后将会成为主力。

此外，2021年也是私募股权退出数量创纪录的一年，合计有1590宗通过并购交易、上市或其他方式退出。财联社记者注意到，私募股权参与的IPO退出活动十分活跃，有414宗交易通过上市退出，较去年增加44宗。根据交易所分类来看，深交所和上交所科创板是最受私募股权投资人欢迎的上市目的地，分别由159宗、137宗交易。

“A股深圳的创业板和上海的科创板是最受欢迎的上市退出渠道，这符合国家发展资本市场的战略，体现出资本市场和产业升级战略更好的结合。”李明表示，鉴于资本市场的活跃度，IPO仍是非常重要的退出渠道，但与前两年有所不同的是，当资本市场略有疲软的时候，私募股权投资人更多考虑通过并购交易退出。

内地企业海外并购小幅反弹

报告指出，由于疫情和地缘政治的影响，我国内地企业海外并购交易金额及数量仍维持在相对低迷的水平，2021年披露交易数量502宗，并实现交易金额500亿美元，但较2020年呈现小幅反弹，交易数量与金额分别增加99宗、49亿美元。

庄树清表示，随着中国私募股权基金寻找具有“中国视角”的海外投资项目，财务投资者首次成为海外并购的最大参与者，实现交易272宗，较2020年增加149宗。同时，民企并购量也占据一定份额，2021年实现交易211宗，但较去年减少42宗。在双循环的大框架下，国企相对关注于国内市场，2021年实现并购交易19宗。

按投资行业分类，2021年消费品吸引内地投资者大部分的资金，实现交易金额约174亿美元，较2020年大幅增加84亿美元，其中财务投资者的交易金额占比达到91%。此外，高科技行业与金融行业的并购教育数量也都超过了60亿美元。

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