2月23日机构对金融市场观点汇总

2022-02-23 14:12:11 来源：英为财情

2月23日，机构对股市、大宗商品、外汇以及央行政策前景观点汇总：

1.高盛：若俄乌冲突全面爆发，标普500指数将重挫6%；

①据高盛称，如果乌克兰爆发“全面冲突”再加上“惩罚性制裁”，可能会使标普500指数比上周五收盘水平再跌6%，欧洲和日本股市则可能面临更大跌幅。由于地缘政治动荡是众所周知最难把握的交投因素，高盛策略师正根据近期全球资产对卢布的敏感性进行计算。该行策略师称，最糟糕的情境是，俄罗斯卢布下跌10%将推动油价上涨13%，并导致基准美国国债收益率下降27个基点；
②随着乌克兰边境附近的紧张局势升级，交易员纷纷涌入美国国债并抛售股票，投资者试图对冲投资，并制定可能的方案。俄罗斯总统普京早前承认乌东两国独立，这可能会扼杀欧洲协调的和平谈判机会，由此造成的能源价格上涨可能会威胁经济增长和加剧通胀的风险；
③高盛包括经济学家Dominic Wilson的团队写道：尽管俄罗斯和乌克兰的紧张局势似乎在1月份主要影响了当地资产，但对全球资产的溢出效应在2月份更加明显。如果风险进一步加剧，并且事件发展至我们预期的全面冲突加上惩罚性制裁情境，那么政治风险溢价的升势很可能会持续

2.摩根大通：将俄罗斯股票降至中性，因乌克兰危机恶化；

①摩根大通分析师周二将俄罗斯股票的评级从超配下调至中性，此前俄罗斯总统普京正式承认了乌克兰东部的两个地区独立，使该地区安全危机升级。该声明引起了国际社会的谴责，美国及其欧洲盟友准备宣布对俄罗斯实施严厉的新制裁。摩根大通分析师预计，俄罗斯股市近期将进一步下跌；
②分析师Elena Jouronova在一份报告中称：“由于不确定性很高/估值很低，且投资者接受俄罗斯风险（无论是多头还是空头）的意愿下降，我们在中欧、东欧、中东和非洲地区（CEEMEA）的配置中将俄罗斯股票评级下调至中性。”股息的下降带来了进一步的下行风险。摩根大通补充称，当美国的政策明确旨在将俄罗斯孤立于市场之外时，俄罗斯可能不会向外国股东支付股息

3.The Technical Traders分析师：“完美风暴”正在酝酿，黄金价格将升至7400美元；

①The Technical Traders首席市场策略师 Chris Vermeulen 表示，虽然地缘政治紧张局势仅可能导致黄金等避险资产出现短期反弹，但不可否认的是，黄金仍处于一个与2008年初类似的长期技术牛市周期中。黄金将在一年内升至每盎司 2700 美元，五年内将升至每盎司 7400 美元。
②Vermeulen说：“我认为我们正在进入一个非常重要的贵金属超级周期。我认为我们从 2019 年开始，这对黄金来说大约是一个五年周期，这对股市来说是非常艰难的一年，我们经历了一个很长的牛市，我认为股市已经有点糟糕了。当股市进入后期阶段时，我们看到大宗商品开始活跃起来。”
③Vermeulen 补充说，今年大宗商品和黄金矿商的表现将优于大多数的股票指数。
④Vermeulen 指出，“我们需要看看股票市场是如何被抛售的”，他指的是股市下跌的情况。“如果它像我们在 2020 年看到的那样进入“抛售”恐慌阶段并且直线下跌，它将拖累黄金，很可能会拉低贵金属。虽然与其他指数相比，它们可能会表现最好并且表现良好，但它们可能会被抛售。现在，如果市场横盘整理，并且缓慢走低，这对贵金属来说是完美的情况”

4.巴克莱：乌克兰紧张局势料进一步推高油价；

①巴克莱称，长期来看，我们看到欧洲采取行动减少对俄罗斯天然气依赖的风险越来越大，欧盟天然气库存在冬季结束时应该会接近历史低点，我们认为俄罗斯不太可能切断对欧洲的天然气供应；
②该行预测，油价可能会保持高位，而乌克兰的紧张局势可能会进一步推高油价

5.美国银行预计2025年铜再次短缺；

①美国银行全球研究预计，铜市场今年将出现短缺，预计2023年和2024年将出现盈余；
②美国银行全球研究还预计，到2025年铜市场将再次出现短缺

6.道明证券：乌克兰紧张局势加剧镍供应担忧；

①道明证券大宗商品策略师Ryan McKay表示，镍是与俄罗斯有关的主要大宗商品之一，因为俄罗斯对供应很重要，因此，最近形势使供应风险特别高，尤其是在库存已经处于非常低水平的情况下；
②LME镍库存跌至2019年以来最低水平，现货溢价显示基本面非常紧。周二库存继续下降，现货溢价达2007年以来最高截至伦敦时间17:51，LME 3个月期镍上涨0.9%，结算价报24558美元，为2011年8月2日以来最高收盘水平

7.美银预计若俄罗斯入侵乌克兰，布伦特原油将跃升5-20美元；

①美国银行(BOFA)全球研究周二表示，若俄罗斯入侵乌克兰，布伦特原油价格将跃升5-20美元，具体升幅取决于危机的严重程度。若俄罗斯-乌克兰局势缓解，布伦特原油可能会下跌2-4美元；
②美国银行预计到2022年年中，布伦特原油将升至每桶120美元，基本面证明近期油价急升趋势是合理的。该行称，“如果真的出现美元走弱和促进增长的宏观背景，原油价格可能会在今年下半年接近三位数，”并表示未来五年油价应该更高，波动性更大；
③美国银行预计2022年石油需求将强劲，需求将再增长360万桶/日，达到近1.01亿桶/日。该行称2023年全球石油需求料平均增长160万桶/日。到2027年，布伦特原油均价需要达到每桶60-80美元，才能保持全球石油市场平衡

8.财经网站Fxstreet分析美元指数：承压于96.00附近，处在上升通道内；

美元指数仍处在95.85阻力反转的支撑汇合处上方，同时维持处在三周升趋势通道看涨形态内。值得指出的是，在相对强弱指标走出牛背离形态，在汇价跌破上述通道支撑之前，美元指数维持看涨倾向。然而，不排除美元指数出现回调的情况，可能接近200日均线和1月28日以来的前期阻力汇合处95.85附近。若美元指数跌破95.75，不排除美元指数将跌至月低点95.13的可能

9.摩根大通：将加密货币交易所Coinbase目标价从447美元下调至345美元。