每日关注!2023年，人民币汇率“7上还是7下”？美元继续加息会涨吗？

2022-12-25 08:20:56 来源：文曲塘

一、2023年，人民币汇率“7上还是7下”？美元继续加息会涨吗？

人民币兑美元汇率在2022年波动范围非常大，震荡幅度达到16.13%，从6.3025到7.327，这种震荡幅度是1995年以来的最大幅度；离岸人民币幅度更加大，达到16.83%，从6.3016到7.3748；最新在6.98至7.001之间小幅度震荡，人民币汇率在2023年是7上还是7下呢？

人民币汇率之所以大幅度震荡，主要是美元疯狂加息的影响，美元利率在2022年3月开始，由0--0.25%经过美联储7次加息，大幅度上调到12月的4.25--4.5%水平，这么疯狂的加息速度和幅度，也成为美联储历史最快的。

(相关资料图)

美元由于疯狂地大幅度快速加息，美元指数也是大幅度上涨，震荡幅度21.11%，美元指数从94.62到114.8高位见顶回落，在104附近小幅度震荡，美元指数在2023年会涨吗？

美元指数大幅度上涨，主要原因也是美联储大幅度加息造成的，虽然美元加息周期没有结束，但是美元先见顶下跌了，这是什么原因呢？

美元指数上涨是美元大幅加息造成的，但美元还在加息周期美元就见顶下跌，这里面本质的原因就是美国经济出现了严重的问题，也就是严重的美国经济危机抵消了美元加息上涨的作用。

美元之所以大幅度疯狂快速加息，主要是因为美国严重的恶性通货膨胀，2022年6月CPI数据达到9.1%，属于40年最高，虽然美联储大幅度加息，但是2022年11月CPI数据还是高达7.1%，这还是属于严重的恶性通货膨胀，而且，疯狂加息还给美国经济带来了两个严重的问题。

首先，美元大幅度地加息，给美国带来的一个严重的问题是美国巨额的国债成本上升，美国2021年财政收入是4.05万亿美元，而财政支出高达6.86万亿美元，也就是美国2021年的财政赤字约是2.8万亿美元；因此美国的财政完全没有能力还美国国债，美国国债已经超过31.4万亿美元，美国的巨额国债完全靠发新债还旧债，也就是以债养债。

美元利率在0--0.25%的时候，美国巨额国债的发债成本（稍高于美元利率）是非常低的，当美元利率达到4.25--4.5%的水平，并且还要继续加息时，31.4万亿美元的巨额国债，发债成本就大幅度提高了，一年的成本就会超过1.5万亿美元，而这些成本又需要发债来解决，美国国债将会急剧上涨，这对美国财政来说，是灾难性的。

其次，美元大幅度加息，会严重损害美国经济的增长，世界银行、美国首富马斯克等已经预计美国经济将在2023年陷入“严重衰退”，这种预测无疑是非常客观的，因为加息会抑制投资，经济硬着陆几乎不可避免，美国经济2023年进入衰退确定性非常大。

美联储在2023年虽然会继续加息抑制国内严重的恶性通货膨胀，但美国经济衰退和巨额的国债危机，无疑会让美元贬值的压力非常大，因此，美元指数不但不会上涨，还会继续下跌；而且，如果美国通货膨胀没有快速降低，那么高通胀、高国债、加上美国经济衰退，美元不排除大幅度贬值、甚至有崩溃的风险。

清楚了美元走势，那么对人民币在2023年的走势，就非常清楚了，中国经济是世界主要经济体中最稳健的，2022年人民币走弱，不是中国经济出了问题，而是美元走强的因素，被动下跌带来的结果。

随着美元走弱，人民币汇率自然会大幅度升值，同时，世界银行也给出了中国经济2023年5.5%的增长预期，这和美国经济衰退形成了截然不同的对比，这无疑也会力挺人民币上涨。

2023年，美元下跌人民币技术面有上涨的需求，同时中国经济状况好于美国经济，也给了人民币上涨的理由，在这双重因素的影响下，人民币兑美元汇率具备了大幅度上涨的条件，人民币汇率自然是“7上”，而且回到6.3附近的机会非常大，相关出口公司将会面临较大的人民币压力。

二、美元指数、道琼斯指数、纳斯达克指数趋势分析

美元指数趋势属于高位下跌震荡阶段，冲高到114.8后，震荡下跌，美元指数跌到104.33区域震荡；美国CPI数据还是高达7.1%；美联储加息7次后，美国经济进入衰退确定性机会大，即使美元继续加息，美元指数继续震荡下跌机会大，而不会上涨。

道琼斯指数震荡、纳斯达克指数、标普500指数同步小跌；小趋势属于震荡下跌；大趋势下跌中继没有改变。

美股龙头特斯拉、苹果同步小跌，亚马逊小涨；三大龙头走势是弱于美股大盘指数的，意味着行情继续震荡下跌，确定性非常大。

三、上证指数、创业板指数趋势分析，北上资金数据

A股创业板指数，上证指数、深证成指和科创板指数，趋势都属于震荡下跌小趋势，震荡调整阶段，下跌属于震荡阴跌；北上资金持续8日流入，合计流入359.9亿。

上证指数小跌，深证成指、创业板和科创板同步下跌，符合震荡下跌行情的特征；也就是四大指数继续震荡机会大。