10亿元二级资本债到期未赎回，山西银行58亿元首轮增资扩股获批

2022-12-25 08:20:39 来源：华夏时报

刚刚成立一年的山西银行首次增资扩股方案获批。

12月20日，山西银行增资扩股方案获山西银保监局同意，该行将募集不超过58亿股股份。批复要求，山西银行应严格按照有关法律法规完成上述增资扩股事宜；应严格审核股东条件，并报批持股达到规定比例的股东资格等事宜。此次增资扩股后，将为其即将到来的二级资本债券赎回创造条件。

IPG中国首席经济学家柏文喜对《华夏时报》记者表示：“刚刚成立的山西银行开启首轮增资扩股是为了强化核心资本，增强资本实力，未来是否会赎回二级资本债，还要看该行本身的流动性状况如何。”

【资料图】

首轮增资扩股获批

公开信息显示，山西银行于2021年4月挂牌开业，是以原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行合并重组设立的省级法人银行。山西融金兴晋私募投资基金合伙企业（有限合伙）为该行控股股东，持股比例为63.76%，而山西银行实际控制人为山西省财政厅。

“去年刚成立的山西银行，开启首轮增资扩股是为了强化核心资本和增强资本实力。”IPG中国首席经济学家柏文喜对《华夏时报》记者表示，增资扩股可以较为明显地增加资本充足率。

山西银行三季报显示，截至9月末，该行实现营业收入27.48亿元，净利润1.59亿元；资产质量方面，不良贷款率2.98%，较去年末下降0.31%；拨备覆盖率153.93%，较去年末提升2.79%。

资本充足情况方面，其资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为11.52%、9.12%和9.12%，较上年末分别下降1.55%、1.08%和1.08%。资本充足水平均有所下滑，有着较强提升资本充足率的需求。

今年以来，银行增资扩股方案密集获批，经统计，2022年共有15家银行增资扩股，其中城商行7家、农商行3家、村镇银行4家和民营银行1家。

银保监会11月公开数据显示，今年一、二、三季度，银行一级资本充足率分别为12.25%、12.08%和12.21%，资本充足率分别为15.02%、14.87%和15.09%，三季度整体资本充足水平有所上升。

值得一提的是，城商行、农商行和民营银行有着较强补充资本充足率的需求。今年三季度，大型银行、股份制银行、外资银行、城商行、农商行、民营银行资本充足水平分别为17.26%、13.28%、18.59%、12.73%、12.25%和12.44%，上述三类机构资本充足率均低于13%，这也解释了，前文提到的，中小银行成为今年增资扩股的主力。

业内专业人士表示，银行资本补充有内源和外源两种方式。内源主要依靠自身利润留存。目前啊我国商业银行盈利多靠息差驱动，但近年来，利率市场化背景下中小银行息差不断收窄，盈利能力远不如前，使得对核心资本补充能力大幅减弱；外源方面中小银行普遍实力较弱，评级较低、上市困难，而IPO、优先股等流程过长难以满足中小银行短期资本补充需求。

二级资本债到期不赎回

商业银行外源性资本补充包括IPO、永续债、二级资本债等等。山西银行此次增资扩股获批，也为其即将到来的二级资本债赎回创造了条件。

据悉，自2021年4月山西银行以新设合并方式成立后，原各家银行相关业务、债权债务关系均由山西银行继承。此次即将到期二级资本债由晋城银行于2017年发行，发行总额为10亿元，债券利率为5%。

今年4月，山西银行决定对原晋城银行发行的二级资本债不行使赎回选择权。

“非上市中小银行选择不赎回到期二级资本债，很大程度是为了维护自身流动性所需。”柏文喜表示。

今年7月，东方金诚对山西银行评级报告显示，山西银行净息差水平较低，同时受历史遗留问题、不良资产处置压力较大影响，于2021年补提了大额减值准备，导致净利润呈现亏损状态，未来资产质量下行压力仍将对其盈利能力产生负面影响。资产质量不佳及业务拓展带来的风险加权资产增加使得该行资本充足率下降较快，同时考虑到较大规模的抵债资产对资本的消耗，该行面临较大的外源资本补充压力。

到期不赎回二级资本债的银行并非山西银行一家。据中证鹏元统计，自2022年1月1日至11月29日，共有19只银行二级资本债券未行使赎回权，共涉及发行人16个，发行规模合计80.57亿元。

《华夏时报》记者了解到，二级资本债为商业银行重要的资本补充工具，发行期限通常为10年。根据相关监管规则，二级资本债在到期前5年可计入二级资本规模逐年减少20%，因此，赎回二级资本债是多数银行的惯例选择。

标普信评研报认为，通常情况下，资本充足的银行会在5年后选择赎回二级资本债，选择不赎回的银行往往资产质量指标及盈利指标低于行业平均。此外，也有很多选择不赎回的银行近年来积极清理坏账，披露的资产质量情况有所好转。

柏文喜对《华夏时报》记者表示：“未来山西银行在增资扩股后是否会赎回二级资本债还要看其本身的流动性状况如何，中小银行因其资本消耗快，缺乏可行的资本补充替代方案，目前中小银行迫切需要拓宽资本补充渠道，加大资本补充力度。”

责任编辑：孟俊莲主编：张志伟

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