原油交易提醒：油价受累于美国产量增加，沙特将下调运往亚洲的原油价格

2022-11-01 08:54:02 来源：英为财情

(资料图片仅供参考)

11月1日（周二）亚市盘初，美油交投于86.17美元/桶附近；因油价周一下跌超2%，美国产量可能增加，疫情蔓延影响需求，沙特或于12月下调运往亚洲的原油价格也拖累油价。

影响油价利空因素

【聚焦美联储决议美股收低】

美国股市周一走低，主要股指以下跌结束了一个月的强劲涨势，投资者焦点再次转向了美联储本周的政策会议。人们普遍预计美联储将在周三为期两天的政策会议结束时加息75个基点，但投资者将寻找美联储可能考虑在未来放慢加息的任何信号。

对美联储可能撤走激进加息政策的希望在最近几周提振了股市，标普500指数在过去两周录得了近9%的涨幅。道指创下自1976年1月以来的最大月度百分比涨幅，以及至少自1900年以来的最大10月百分比涨幅。美联储官员在政策决定公布后的评论以及本周晚些时候的劳动力市场数据将有助于市场形成对12月会议及以后的加息预期。

嘉信理财交易和衍生品董事总经理RandyFrederick说，“这几乎是一个定论，至少三周以来，加息75个基点的可能性几乎是100%，比这更大或更小幅度的可能性非常小，但在等待这支靴子落下的每个人都心存忧虑，人们将在周三消化有关12月14日将发生什么的评论。我的希望是加息25个基点。现实可能会是50个基点，即使如此，对市场来说也是一个非常积极的信号。”

10月，道指跳涨13.95%，标普500指数攀升7.99%，纳斯达克指数上涨3.9%。亚马逊和谷歌母公司Alphabet等大型成长股也走低，分别下跌0.94%和1.85%，这些公司在利率上升的环境中一直承压。标普500指数的11个板块几乎全部下跌，其中科技和通信服务板块表现最差，跌幅超过1%。在美国总统拜登周一晚些时候就石油公司发表讲话之前，能源板块是唯一上涨的板块。

雪佛龙和埃克森美孚等能源公司本季度的利润远超预期，受益于能源价格飙升，与在很大程度上令投资者失望的大型科技公司形成鲜明对比。TheWealthAlliance总裁兼董事总经理EricDiton说：“分红股、能源、工业股，这些股票表现还行。”

根据路孚特的数据，到目前为止，标普500指数成分股企业中约一半已经公布了季度业绩，第三季度盈利增长预期为4%，略低于上周预期的4.1%。

【沙特或于12月下调运往亚洲的原油价格】

据消息人士透露，沙特阿拉伯可能将在12月下调向亚洲出口的大多数等级原油的价格，原因是该地区的需求减弱。调查显示，沙特阿美可能会在12月将其旗舰产品阿拉伯轻质原油的官方售价降低约30-40美分/桶。

沙特阿拉伯为大多数中东石油出口国设定了价格趋势，通常在每个月的第五天左右公布下一个月的价格，影响了900万桶/日运往亚洲的原油。迪拜原油市场结构的变化通常会为阿拉伯轻质原油的价格设定提供指导。在10月份的原油期货交易中，一个月后交付的迪拜原油与三个月后交付的迪拜原油的价格差额较9月份缩小了59美分/桶。现货溢价的缩小表明，对原油的需求出现下滑。此外，10月份迄今，加工迪拜原油的亚洲炼油商的平均炼油利润率(DUB-SIN-REF)从9月份的每桶3.30美元下降至每桶2.59美元。不过，消息人士表示，鉴于市场供应趋紧，中东原油官方售价的价格下调可能是温和的。

【俄罗斯萨哈林1号5个月来出口首批原油】

一艘装载俄罗斯Sokol原油的船只从俄罗斯远东的萨哈林一号项目起航，这是该前埃克森美孚(XOM.US)运营的项目五个月来的首次出口活动。

根据船舶跟踪数据，Aframax油轮VladimirArsenyev于10月30日离开俄罗斯的De-Kastri码头，并将韩国作为目的地。预计该船将于11月3日抵达丽水，通过所谓的船对船转运，将货物卸到另一艘油轮上，或运往丽水港口。该船为俄罗斯SovcomflotPJSC公司所有，Aframax油轮通常具有65万至75万桶的石油装载能力。

此前俄罗斯单方面终止了埃克森美孚在库页岛1号的权益，并将该项目转让给了一家俄罗斯运营商。自今年5月以来，这家美国石油巨头一直在逐步减少生产。

监控俄罗斯原油市场的交易员表示，目前还不清楚Sokol原油是否已经出售，也不清楚谁可能是这些石油的潜在买家，国有俄罗斯石油公司最近在上周的一次不公开招标中提供了Sokol原油，库页岛一号岛去年的日产量约为22.7万桶。俄罗斯从远东出口的柴油，即Sokol和ESPO和Sakhalin；Blend等其他级别的柴油，由于距离近和柴油产量高，受到北亚买家的欢迎。从Kozmino港发货的大多数ESPO通常都是销往中国，不过在OPEC+产油国对供应打折后，近几个月印度也对该货物产生了兴趣。

影响油价利多因素

【OPEC提高中长期石油需求预估】

石油输出国组织(OPEC)发布年度展望报告，提高了中长期世界石油需求预测，并表示尽管正在进行能源转型，但仍需要12.1万亿美元的投资来满足石油需求。报告称，2023年世界石油需求将达到1.03亿桶/日，比2022年增加270万桶/日，较去年的预估高140万桶/日。OPEC还上调了到2027年的中期需求预测，称到这段时期结束时，需求将比去年预估的增加近200万桶/日。

【OPEC+计划11月起日减产200万桶石油】

由于预计OPEC+将大幅减少石油产量以收紧市场供应，油价自5月以来首次迎来月度上涨。

美原油期货价格上涨至每桶88美元以上，10月份上涨约11%，为自1月份以来的最大涨幅。石油输出国组织(OPEC+)及其盟国计划从11月起每天减产200万桶，为自全球疫情以来最大幅度的减产。关键时间的价差已经处于急剧溢价状态，表明市场紧张程度进一步上升。

OPEC+宣布减产是进入冬季的全球石油供应不确定时期的开始，而欧盟也将在12月对俄罗斯的石油供应实施正式制裁。由于对全球经济放缓和紧缩货币政策的担忧可能会抑制需求，原油价格自6月以来已经下跌了四分之一。

新加坡Vanir Global Markets Pte公司的董事总经理JamesWhistler表示：“随着欧盟对俄罗斯制裁令将于12月5日生效，以及OPEC+每天减产200万桶的计划开始实施，石油市场价格有望继续走高。”

而本周包括美联储在内的各大央行即将公布的利率走向十分受市场所关注。即使美联储持续加息以抑制通胀，但美元汇率较最近的纪录水平有所下跌。由于美元小幅走弱，这将使得于原油价格进而上涨。

印度石油部长周一敦促OPEC+产油国联盟考虑他们即将在12月4日做出的决定将对消费者产生的影响，因为全世界的通胀率都在飙升。

Hardeep Singh Puri在阿布扎比的一个主要行业活动的间隙告诉路透，OPEC+的决定是一个“独立自主”决定。完全由产油国决定他们想生产多少，以及他们想卖什么价格，但他补充说：“他们必须考虑到世界上正在发生的事情，他们的决定将产生什么影响。”

【油价有望获得有限涨幅】

外媒调查周一显示，今年剩余时间和2023年初，原油价格将从OPEC+减产和对俄罗斯制裁中获得支撑，但经济衰退可能限制进一步的涨幅。

对42位经济学家和分析师的调查显示，预计指标布伦特原油今年平均价格为每桶101.10美元，2023年为95.74美元，分别高于9月份预估的100.45美元和93.70美元。

美国原油价格预测值略微提高到2022年的每桶96.23美元和明年的90.39美元，上个月的预测分别是95.73美元和88.70美元。

然而，按季度来看，布伦特原油价格预测显示明年有逐渐下降的趋势，预计明年第一季度是98.01美元，第二季度为每桶96.38美元，第三季度将进一步下降到94.70美元。

瑞银分析师Giovanni Staunovo表示，投资不足、欧洲对俄罗斯石油的禁令、OPEC+减产以及经济合作暨发展组织(OECD)国家库存的战略销售结束，将使原油市场保持紧张和价格走高。

一些受访者表示，俄罗斯或许能够在很大程度上保持石油出口流动，但仍预计由于欧盟制裁，俄罗斯的部分石油将退出市场。

【美国总统拜登称将酝酿向能源公司惩罚性征税】

当地时间10月31日，美国总统拜登就石油公司赚取高额利润等事宜在白宫发表讲话，提出向能源公司额外征税的可能性。拜登表示，在全球能源危机的背景下，美国石油公司不但没有配合降价，缓解民众的消费压力，反而借此机会赚取创纪录的利润，这是不可接受的。

总体来看，油价在今年剩下的时间里或受到OPEC+减产提振，但本周因美联储加息，美元走强或打压油价，且沙特将下调运往亚洲的原油价格，加之俄罗斯萨哈林1号5个月来出口首批原油，油价短线涨幅或受限，日内关注API数据。

北京时间8:28，美原油现报86.01美元/桶。