焦点热门:第三家外资全资控股券商诞生！方正证券全盘出让瑞信证券股权，各在步什么棋？瑞信有最新表态

2022-09-08 21:42:29 来源：英为财情

财联社9月8日讯（记者林坚）9月8日晚间，方正证券发布公告称，公司与瑞信银行（下称“瑞信”）签署协议，转让所持有的49%瑞信证券股权，瑞信证券将由外资企业瑞信100%持股。

财联社记者注意到，目前，我国证券业17家外资参控股券商中，仅两家为外资100%控股券商，随着此次股权转让的完成，证券业将迎来第三家外资100%控股券商。

图为方正证券出售股权公告在受访的北京券商人士看来，外资企业瑞信全资持有瑞信证券，反映了我国市场对境外资本的吸引力正持续增强。据记者观察，自2020年4月证监会取消证券公司外资持股比例限制后，外资大行加速布局，纷纷实现控股或新设券商。

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截至今年6月底，外资控股券商共有9家，除瑞信证券外，还有汇丰前海证券、高盛高华证券、瑞银证券、摩根士丹利华鑫证券、摩根大通证券（中国）有限公司、野村东方国际证券、大和证券和星展证券，2家外资100%控股券商分别是高盛高华证券、摩根大通证券（中国）。步入2022年，摩根士丹利证券、汇丰前海证券外资股比例分别提升至94%、90%。

值得一提的是，就在中证协日前向各券商披露的《证券公司2022年上半年经营情况分析》中提到，外资机构加速布局中国资本市场，充分彰显外资对我国资本市场的信心，也为我国证券业高质量发展提供了新的机遇。数据显示，截至6月底，境外机构和个人持有A股市值达3.57万亿元。

除了反映我国市场吸引力持续提升，对于转让方方正证券而言，此次交易也是一箭双雕。据该券商公告，一方面，随着股权出让，方正证券不再持有瑞信证券任何股权，这将进一步盘活公司资产，合理配置资源，提高资金使用效率。另一方面，公司预计将至少收回股权转让金10.88亿元，若年内完成交割，初步测算将增加2022年年度净利润约2.9亿元。

外企瑞信逐步实现100%控股，瑞信证券上半年出现亏损

记者注意到，此次股权转让计划方正证券曾于2021年12月已有披露，但彼时尚未明确交易对手，仅是初步意向。在长达约九个月的“寻觅”后，这部分股权最终还是由已持有瑞信证券51%股权的瑞信拿下，后者实现100%对瑞信证券的控制。

公开资料显示，瑞信证券为方正证券与瑞信于2008年共同投资设立的券商，方正证券持股占比66.70%，瑞信持股占比33.30%。2020年6月，瑞信以非公开协议方式单方面向瑞信证券增资后，瑞信持股占比51.00%，方正证券持股占比49.00%。此外，该合资券商最初名为瑞信方正证券，随后更名为瑞信证券。

谈及为何要实现100%控股，作为瑞信中国区首席执行官，也身为瑞信证券董事长的胡知鸷曾在今年6月已有相关表态。她称，对于瑞信来说，中国市场在我们的全球和亚太地区战略中至关重要。长期来看，瑞信的目标不仅是实现对瑞信证券全资控股，更是通过持续在中国广纳贤才，将瑞信的全球综合银行业务实力及全面的金融产品、服务带给国内外客户。

对于此次全资控股瑞信证券，瑞信大中华区首席执行官杜英树最新表示，瑞信在持续推进全资控股中国证券合资公司的努力，截至目前一切进展顺利。中国是瑞信亚太乃至全球战略的重要组成部分。瑞信不仅将中国视为具有巨大发展潜力的市场，更是为我们的合作和互赢提供机遇的重要市场。

而胡知鸷也最新发言称，“我们的合作伙伴已经接受了我们全资控股证券合资公司的提议，对此我们倍感喜悦。我们将继续投资在华布局，深耕中国市场，推动瑞信本土化战略的顺利落地。”

据了解，2021年，瑞信证券在原有投资银行业务的基础上，获得证监会北京监管局核准变更业务范围，增加证券经纪、证券投资咨询、证券自营业务。根据方正证券公告，截至2021年12月31日，瑞信证券的股东全部权益评估价值约为23亿元，评估增值8亿元，增值率为53.38%。

根据方正证券披露数据，瑞信证券2021年实现营业收入5亿元，净利润实现4519万元，扣除非经常性损益后的净利润为4368万元。今年上半年，瑞信证券业绩表现欠佳，出现亏损，营业收入仅实现1.3亿元，净利润亏损1亿元，扣除非经常性损益后的净利润亏损1.1亿元。整体上看，与2021年底相比，瑞信证券总资产、净资产均出现下滑（未经审计）。

图为瑞信证券2021年与2022年上半年部分业绩指标值得一提的是，在外资全资投行增加背景下，该类公司在经营水平上对于内资券商有可学习之处。据中证协的经营情况分析，与国际投行相比，我国证券行业有待发挥更大作用。由于国际投行的机构业务以去方向化为主，且实现股票、债券、货币、商品等多资产深度覆盖，驱动FICC等业务在面临宏观经济不确定性时依旧有较为稳定的表现。今年上半年，在普遍业绩不好的情况下，高盛、摩根士丹利FICC相关业务收入持续稳健增长。

但也有受访的券商分析师告诉财联社记者，外资券商在国内展业也需要克服“水土不服”的问题，而内资券商持续提升专业能力，已有明显的核心竞争力、“护城河”。

预计增厚方正净利润约2.9亿元还有两笔股权交易未更新进展

一笔买卖一方面透露了瑞信在中国资本市场布局的坚定战略，也为方正证券带来净利润的增厚效果。

公告显示，截至2021年12月31日，瑞信证券49%股权对应的评估价值为11亿元，协商确定本次股权转让对价为11亿元。而基于上述，方正证券预计将至少收回股权转让金10.88亿元，若2022年年内完成交割，初步测算将增加该公司2022年年度净利润约2.9亿元。

方正证券表示，此次交易尚需履行监管机构备案等其他程序，交易完成时间尚不确定。实际上，财联社记者也注意到，除了全面转让瑞信证券股权，方正证券曾于2021年披露也将出售持有的广东南粤银行股份有限公司0.17%的股权，以及盛京银行股份有限公司3.41%的股权。但目前这两笔交易均尚未有更新的进展。

该券商正处在“易主”期间，随着方正集团重整方案落地，新方正集团将成为控股股东，中国平安将间接控制方正证券。此外，全国社会保障基金理事会也将取代政泉控股成为公司的第二大股东。可以看到，方正证券正处在“触底反转”的阶段。

据方正证券半年报，今年上半年，该券商营业收入实现40.76亿元，同比下降0.1%，归属于上市公司股东的净利润14.21亿元，同比增长9.29%，创2017年以来6年同期新高。今年上半年，在52家券商股，仅有6家券商股业绩实现正增长，方正证券就是其一。

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