投行旧案追责，国融证券连接三张罚单，两涉事保代已跳槽，暂停执业三个月或在新东家执行

2022-06-11 09:14:53 来源：英为财情

财联社6月11日讯（记者林坚）6月10日，证监会官网集中公示了三张罚单，国融证券投行业务违规问题又被监管摆在了“桌面”。值得一提的是，这是一次罕见的被监管立案调查之后未被处罚，但结案一年多后又被追责的案例。

财联社记者注意到，上次国融证券被罚还在2021年7月7日，这意味着，国融证券近一年的零罚纪录被打破。

图为证监会官网公示的《关于对国融证券股份有限公司采取监管谈话措施的决定》证监会指出，经查，因国融证券在担任上海富控互动娱乐股份有限公司（原上海中技投资控股股份有限公司，下称“富控互动”）出售上海中技桩业股份有限公司（下称“中技桩业”）重大资产重组财务顾问过程中，未对标的资产的收入、关联交易及上市公司的对外担保等情况进行审慎核查，违反了相关规定，故证监会依规决定对国融证券采取监管谈话的行政监管措施。

证监会同时对国融证券时任并购重组财务顾问业务负责人杨亮采取警示函的行政监管措施。

图为国融证券时任并购重组财务顾问业务负责人杨亮执业情况证监会还认定国融证券时任负责上述重大资产重组项目的财务顾问主办人左宏凯、刘彦辰、罗舜为不适当人选，暂停执业三个月（2022年6月7日-9月6日）。

值得注意的是，根据中证协官网显示，左宏凯于2017年1月离开国融证券，并于同年3月入职华创证券，且在岗至今；刘彦辰则于2017年6月离开国融证券，并在同年7月也入职了华创证券，也在岗至今。两人此番被暂停执业三个月，处罚或大概率会在新东家执行，这带来的进一步影响有待观望。

图为证监会官网公示的对左宏凯、刘彦辰、罗舜采取认定为不适当人选3个月措施的决定此外，虽同出一事，但上述罚单所开具时间并不相同。证监会对国融证券以及时任并购重组财务顾问业务负责人所出具行政监管措施为5月19日，而对三位财务顾问采取处罚决定的日期为6月7日，间隔三周。基于上述时间，证监会要求国融证券合规负责人、投行业务负责人应于2022年5月26日10时30分接受监管谈话，并严格按照内部问责制度对负有责任的业务人员、内控人员和管理人员进行内部问责，并向证监会提交书面问责报告。

针对上述要求，国融证券于6月10日晚间在官网做出声明称，公司将引以为戒，认真查找和整改问题，严格执行投资银行业务内部控制制度、工作流程和操作规范，诚实守信、勤勉尽责，切实提升投行业务质量。目前，公司经营情况正常。

图为国融证券6月10日晚间发布的声明财联社记者梳理后发现，此次国融证券收到罚单的情况，与今年以来监管开具的其他投行罚单的情况格外不同。一方面，此次国融证券被罚的缘由可追溯至2016年，追责时间间隔之长，在往日行政处罚中并不多见。另一方面，国融证券曾因此次被罚项目被证监会立案调查过，但随后由于违法情节较轻，证监会并未对其进行处罚。不过在结案一年多后，证监会启动追责，且追责的对象中已有两位保代不在国融证券执业长达六年的时间，足见“强监管”的力度。

2016年立案调查虽未罚，但难逃追责

财联社记者发现，国融证券此次被罚的缘由可追溯至2016年。2016年10月，富控互动将其持有的中技桩业94.4894%的股权转让给中技集团子公司上海轶鹏投资管理有限公司（下称“上海轶鹏”），而上海轶鹏以其持有的中技桩业股权对富控互动提供反担保，实际控制人颜静刚、中技集团承诺与上海轶鹏共同承担连带赔偿责任。国融证券在此次交易中作为独立财务顾问，出具了独立财务审核意见。但随后，富控互动被查出2013至2016年利用中技桩业虚增收入及利润，并存在未及时披露关联交易、对外担保等问题。

图为国融证券在担任富控互动出售重大资产重组财务顾问时出具的核查意见据悉，因涉嫌尽职调查过程中未勤勉尽责，国融证券在当时收到了证监会的立案调查通知书，但随后，该消息就不了了之，仅是有声音传出，立案的消息由国融证券股东长安投资在私募债市场以特定对象的方式进行了小范围地披露。2016年以来，国融证券只因债券业务、资管业务等违规被监管出具罚单。而在此期间，富控互动于2021年7月21日被上交所予以摘牌，公司股票终止上市。

在最新的声明中，国融证券承认了上述情况，其表示，富控互动资产出售财务顾问项目是公司于2016年承做，该公司曾公告称其于2018年1月17日被中国证监会立案调查，在2020年11月4日，公司也收到了《调查通知书》，被中国证监会立案调查，在此期间，公司积极配合中国证监会相关调查工作。不过，到了2021年3月24日，证监会认为公司违法行为轻微，决定不予处罚，本案结案。

可以说，这是一次罕见的被监管立案调查之后未被处罚，但结案一年多后又被追责的案例。

财联社记者注意到，此次被暂停执业的左宏凯以及刘彦辰两位保荐代表人原在2016年至2017年担任上述资产出售项目的财务顾问主办人，并负责上述资产出售项目的持续督导工作，但在2017年7月4日，二人因工作变动原因不再担任该工作，转为国融证券另外两名财务顾问主办人高小峰与时菁接替。更换后，富控互动2016年重大资产出售暨关联交易项目持续督导期间的财务顾问主办人为高小峰、罗舜和时菁。

图为国融证券时任财务顾问主办人刘彦辰执业情况，目前担任华创证券保代

图为国融证券时任财务顾问主办人左宏凯执业情况，目前担任华创证券保代涉事保代仅剩一位坚守国融，两位跳槽华创

除了上述跳槽至华创证券的两位当事员工，财联社记者还注意到，后续负责持续督导的财务顾问主办人高小峰也于2022年3月离开了国融证券，而时菁目前在光大证券就职。整体来看，曾主要与富控互动2016年重大资产出售项目有关的国融证券工作人员仅剩罗舜一人。

罗舜在国融证券已有长达近七年工作时间，国融证券也是罗舜唯一的券商从业印记。他此次同样被暂停执业三个月，这会给业务带来哪些影响，也有待观望。

图为国融证券罗舜执业情况雁过留痕，虽然彼时涉事人员多已不在公司执业，但国融证券应该更加绷紧合规之弦。国融证券表示，公司自配合调查以来，公司高度重视，对照《证券公司投资银行类业务内部控制指引》等监管规定，进一步健全投行业务内部控制制度，巩固业务三道内部控制防线，加强立项、尽职调查和核查等业务关键环节管理，从严落实业务合规风控和质量要求。据国融证券介绍，公司于2020年3月顺利完成一笔上市公司重大资产收购财务顾问项目。目前，公司重大资产重组财务顾问业务仍在正常开展。

可以说，这次罚单的追责并未因时间久远、当事人工作变动所影响。财联社记者注意到，就在日前，证监会在系统内部印发了《保荐人尽职调查工作准则》和《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》，督促证券公司更好地发挥投行内控机制的监督制衡作用。其中，文件明确了三方面重点检查内容，就包括公司投行内控制度机制的健全性和执行有效性、投行业务廉洁风险防控机制的健全性和执行有效性以及公司高管、内核、质控及业务部门负责人的履职尽责情况。

图为关于对国融证券采取责令增加内部合规检查次数措施的决定针对上述情况，北京一位投行人士告诉财联社记者，虽然时隔已久，但证券公司应该更加重视公司合规培训以及业务培训，并不可以掉以轻心。

记者注意到，就在未因立案调查被罚的2021年，国融证券也交出了一份不错的年度成绩单。根据其2021年年报，国融证券营业收入、营业利润均创历史新高，实现合并营业收入 14亿元，同比增加 38.03%，合并净利润3亿元，同比增长 209.72%，公司净资产收益率也大幅提升。

不过，虽然各项业务稳步向前，但该公司投行业务出现一些部分滑坡，其年度主承销债券收入为167.29 亿元，同比下降47.3%。

除上述情况，事关券商展业的分类评级情况，国融证券于2021年也下降一级到BB，与业绩向好出现分歧。而就在2021年7月23日分类评级结果出炉前不久，国融证券因资管业务存在违规于7月7日被内蒙古证监局责令增加内部合规检查次数，一直持续到2022 年1月15日才结束。

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