金融期货、金属期货及农产品期货早评

2022-06-10 09:46:26 来源：英为财情

股指：市场技术性回调股指多单暂减；
赛道冲击方面，受到比亚迪供给特斯拉信息影响，宁德时代大幅下挫，从而导致资金在赛道方面的集体获利离场。在市场层面上，由于前期股市连续反弹，部分跟随政策炒作的股票反弹幅度较大，从而形成较强的获利了解的动力。资金更多的追求短期效应的方式并未出现显著改变。股指多单暂减。

国债：政策实施国债观望；
在政策方面上，随着政策不断落地，货币需求将会持续显著上升。房地产方面，个人信贷增长并不乐观，政府政策性投资方面，政策落地需求得到大量资金支持，融资需求有望上升。在卖地收入减弱的背景下，其他融资需求有望拉动利率回暖，国债短期存在高位回落的可能性。国债观望。

锌镍：锌镍暂时观望；
周四晚间沪锌主力合约较前一交易日下跌1.17%。基本面方面，进口锌精矿加工费仍然处于高位，外盘矿端供给相对宽松，硫酸价格上行，欧洲炼厂利润得到修复，炼厂开工率或上行，外盘供给紧张局面将有所缓解。国内锌精矿供给仍然偏紧，随着物流恢复或能缓解冶炼企业原材料短缺的局面。需求端，铝锭重复质押风波影响到锌锭成交，贸易商出货受到影响。锌短期或进入震荡走势。操作建议：暂时观望。风险点：欧洲天然气供给问题仍需跟踪。
周四晚间沪镍主力合约较前一交易日下跌2.43%。基本面，受高镍铁价格持续下跌影响，高成本下国内镍铁厂生产压力较大，部分镍铁厂计划减产，对于镍矿需求走弱，近期镍矿市场议价重心下调，部分工厂成交价格下跌。而受前期大面积延期影响，当前菲律宾6月期船尚未全部开售，市场可流通资源较少，导致价格下跌不畅，预计大批量成交兑现仍需一定时间。电解镍方面，进口盈利窗口已经打开，但短期进口量有限。需求端，5月全国硫酸镍产量低位回升环比增幅7.6%至2.33万镍吨，预估6月份环比继续增加。库存方面，全球库存持续低位，对镍价形成强支撑。消息面，上海昨日传出轮动封闭小区消息，或将扰动之前需求预期改善的逻辑，建议对镍暂时离场观望。

贵金属：金银震荡等待关注晚间CPI；
周四晚间，COMEX黄金期货下跌0.2%报1852.8美元/盎司，COMEX白银期货下跌1.3%报21.817美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2208主力合约报399.08元/克，下跌0.15%；沪银2212主力合约报4732元/千克，下跌1.29%。欧央行会议宣布将在7月和9月均加息，隔夜美元指数略有上行，金银承压震荡。美国5月非农报告显示，就业市场仍处于高度紧俏状态。随着近期美联储官员和拜登的控通胀表态的反复加强，市场紧缩预期升温施压金银。在6月和7月加息50bp基本被锚定后，市场对9月加息预期近期自25bp升温至50bp。短期内建议关注本周CPI数据和下周美联储会议，若紧缩预期持续贵金属将承压。但美国经济高位放缓压力仍存，通胀预期仍处高位为贵金属提供支撑。金银短期内或以震荡为主，技术上关注外盘黄金200日均线处支撑。

白糖: 原糖收高郑糖延续反弹；
原糖期货大幅走升，07合约上涨0.31美分/磅，涨幅为1.6%。市场预期中国需求增加。基本面上，印度出口限制在1000万吨内。但估产上调至3600万吨，或申请增加100万吨出口。巴西方面，市场担忧汽油税减免，这将导致乙醇价格下滑。关注后期政策变化。夜盘郑糖延续反弹。下方6000元/吨一线存在强支撑。操作上建议短多思路为主。

棉花: 美棉收高出口数据支撑；
美棉受中国需求增加提振，再度大幅走高。12合约上涨2.39美分/磅，涨幅为2%。中国消费有所恢复。出口报告显示，6月2日当周止，美棉净出口25.92万包，较四周均值增加96%。郑棉夜盘偏强运行。总体来看，20000元/吨一线支撑较强。短期价格下行动力不足，政策方面关注收储动向。操作上建议短线交易为主。

豆类：需求强劲美豆高点刷新；
周四CBOT大豆期货收盘上涨，创下近十年来的最高水平，因为大豆产区的天气可能变得干燥，出口销售数据显示出海外买家对美豆的强劲需求，吸引多头积极入市建仓。虽然豆价很高，但是新豆出口销售步伐创下新高，而且陈豆销售依然强劲。7月期约收高29美分，报收1769美分/蒲式耳。受此影响，连粕大幅走高，尽管国内豆粕现货相对疲软，但是美豆不断刷新高点给市场带来的成本驱动加剧，市场整体震荡偏强。操作上短线偏多操作。

油脂：马棕油下挫拖累全球油脂高位调整；
周四CBOT豆油期货收盘下跌，主要是因为马来西亚棕榈油期货大幅下挫，豆油出口不振。7月期约收低0.31美分，报收82.63美分/磅。受此影响，夜盘连豆油低开高走，调整仍在进行中。
周四BMD毛棕榈油期货大幅下跌，因为印尼启动加速棕榈油出口的计划，知名分析师重申对棕榈油的看空观点。8月毛棕榈油期约收低259令吉或4.00%，报收6,208令吉/吨。夜盘马棕油在前一日低位窄幅震荡。受此影响，连棕油夜盘与马棕油走势趋同。
周四ICE加油菜籽期货收盘下跌，欧洲油菜籽和芝加哥豆油期货走低，对加拿大市场带来一些比价压力。7月期约收低8.40加元，报收1114.60加元/吨。夜盘菜油震荡收涨。今日MPOB报告出台，市场预期5月马棕油库存或下降，不过由于近期印尼不断释放出口利好消息，这对马棕油未来需求有所打压。市场高位震荡加剧。短线操作为宜。

苹果：高位震荡；
周四，苹果期货小幅下跌。主力合约AP2210低位震荡，收8800，较上一交易日跌0.87%，持仓15万手。现货方面，陕西咸阳地区冷库多数已经清库，苹果进入销售尾期，目前少量电商挑拣合适的低价货源采购，整体交易稍显清淡。新季苹果方面，市场对于减产幅度预期有分歧，需要继续关注产区动态，预计套袋结果六月底知晓。操作建议高位震荡思路对待。

花生：偏弱震荡行情波动有限；
周四，花生期货小幅下跌。主力合约PK2210偏弱震荡，收10224，较上一交易日跌0.06%，持仓10万手变化不大。现货方面，目前产区农忙进入收尾阶段，花生米余货已经不多。部分持货商带有惜售心理，整体成交氛围仍显清淡，花生米价格维持震荡状态。由于花生正处于季节性消费淡季，需求疲软，贸易商暂无明显的补库意愿。新季方面，东北产区已基本种植结束，鲁豫产区夏花生预计到6月底完成。预计近期花生市场行情以稳弱为主，操作建议震荡思路对待。

玉米:关注供需报告指引暂时观望；
周四夜盘玉米期货偏弱震荡，主力2209合约暂报2856元，跌0.7%。现货方面，南北港口玉米价格相对稳定，锦州港集港2820-2830元/吨，广东蛇口新粮散船2880-2900元/吨，集装箱一级玉米报价2980-3000元/吨，较昨日降价10元，东北玉米价格相对稳定，黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨，吉林深加工主流收购2600-2750元/吨。供应来看，国内外谷物库存重建还需要时间，整体供需偏紧格局难以改变。虽然阶段性利空因素较多，在盘面下跌挤掉升水，玉米继续下跌空间或已不大。短期关注USDA供需报告指引，暂时观望为主。

生猪:矛盾不突出期货震荡；
周四生猪期货震荡，主力LH2209较上日结算价涨0.11%，暂报18735元。现货方面，河南报价15.6元/公斤-16.1元/公斤，较昨日持平；山东报价16.3元/公斤-16.9元/公斤，较昨日持平。供应方面，由于仔猪价格上涨能繁母猪淘汰速度减缓、后备母猪补栏积极性上升，生猪去产能暂告一阶段；从肉猪出栏来看，12月到3月仔猪出生量环比减少，4月环比回升，预计肉猪出栏在6月到9月亦减少为主，10月略有增加，由于1-4月能繁母猪减少，11月-明年1月生猪出栏潜力亦难有较大增长。不过，从绝对数量来看，年内生猪供应不至于短缺。需求方面，各地公共卫生事件仍有反复，但最严重的时间或已过去，由于其对整体经济负面影响仍在持续，消费短期亦难以强劲恢复。成本端来看，由于仔猪价格上涨，外购成本涨至18元附近，但自繁自养成本仍16元左右，从盘面利润来看，整体处于中性略高水平。盘面来看，短期走势以偏弱震荡为主，下方关注18500附近的支撑力度。操作上，震荡对待。

来源：国信期货