6.96万名投顾服务2亿投资者，哪些违规频发？无证荐股、玄学报告、社交乱说话…近期已开多张罚单

2022-03-15 19:50:27 来源：英为财情

时至今日，证券市场的投顾业务仍是投资者权益被侵害的高发地带。据财联社记者不完全统计，2019年以来，共有235个监管措施函涉及机构投顾违规。单就2022年以来，就已有14张涉及机构投顾违规的处罚单，涉及6家证券经营机构，被罚缘由涉及无证荐股，未充分披露投资风险，误导性陈述等等。

投顾在连结普通投资者与资本市场中发挥着重要作用。据中国结算数据，中国证券市场投资者数量目前已突破2亿大关。另一方面，证券业持证投顾共有6.96万名，也就意味着，每位投顾平均要服务2874位投资者。

针对投顾乱象，北京券商几位营业部人士向财联社记者表示，投资者在接受投资咨询服务时，一定要选择合法机构和有执业资格的专业人员。

上海久诚律师事务所许峰律师进一步分析指出，“普通投资者由于缺少必要的投资分析等知识，一旦进入股票市场，对于荐股有着天然的需求，同时有着急切的获利心理，而非法荐股不同于合法投顾，往往为了获取非法利益而虚构投资决策和投资收益率，误导投资者购买非法投顾服务，从而获利。目前伤害性比较大的非法投顾案件，主要是由无牌照的机构所导致的。”

财联社记者注意到，证监会于今年2月18日发布的《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》（下称《管理办法》）将于今年4月1日起施行。这意味着，每个券商基金从业人员要更加努力做好“严以律己的好少年”。

投顾违规遭监管多次点名

截至3月15日，今年各地监管部门已共开具62张罚单给券商机构，涉及经纪业务、投行业务、资管业务、反洗钱等事项，其中，经纪业务占比约近两成，投顾违规遭到监管多次点名。

今年1月7日，天津证监局对华福证券天津吴家窑大街营业部王津彬予以警示。监管函显示，该名从业人员有三项违规：一是向客户传递不是由证券公司统一提供的金融产品宣传推介材料及有关信息；二是替客户办理证券认购、交易；三是不具有证券投资咨询执业资格，违规向客户推荐股票。

1月18日，广西证监局公告表示，秦婧在申万宏源南宁长湖路证券营业部执业过程中存在违规行为。公告显示，在2019年12月至2020年4月，秦婧向某投资者提供证券投资建议时无合理依据，且未提示投资风险；2020年7月收受某投资者提供的礼金。根据相关规定，广西证监局对秦婧采取出具警示函的行政监管措施。

到了2月，涉及投顾的监管罚单愈发密集起来。2月16日，因聘用未取得执业资格者担任投资顾问助理，首创证券贵阳都司路证券营业部收贵州证监局警示函；2月18日，广东证监局发布公告称，方正证券湛江海滨大道证券营业部员工梁哲在从事营销业务期间，存在推荐股票未充分提示风险以及未提供来源等行为。根据《证券投资顾问业务暂行规定》及《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》等相关规定，广东证监局决定对梁哲采取出具警示函的行政监管措施。

财联社记者还注意到，监管部门对于投顾在社交平台规范展业的重视程度正在提高。2月21日，江西证监局开具当月券业唯一既处罚券商又处罚个人的罚单。公告显示，国泰君安江西分公司的一名投顾易某因提供投顾服务过程中，存在通过微信及微信群向投资者发布误导性陈述的行为，违反了《证券投资顾问业务暂行规定》第四条、第十六条的规定，该员工收警示函。

与此同时，国泰君安江西分公司也被江西证监局责令改正。该分公司存在两处违规：一是对部分符合回访筛选标准的赣江－同兴投顾签约投资者未进行回访，违反了《证券投资顾问业务暂行规定》第二十一条的规定。二是赣江－同兴投资顾问易某在提供证券投资顾问服务过程中，存在通过微信及微信群向投资者发布误导性陈述的行为。该公司对易某提供证券投资顾问服务合规管理不到位，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条的规定。

据财联社记者此前报道，投顾被罚的原因已扩至“玄学”报告的传播。就在3月中旬，证监会网站公布了《深圳证监局关于对安信证券股份有限公司汕头分公司采取出具警示函措施的决定》及《深圳证监局关于对陈南鹏采取监管谈话措施的决定》。决定书显示，安信证券汕头分公司在其投顾陈南鹏通过公司微信群中发布《仁者无敌－2022中国股市预测》并被转发的事件中，未严格根据内部制度要求对微信群消息进行监控管理，未对投资顾问相关执业行为进行有效管控，被出具警示函的行政监管措施。

此外，陈南鹏因制作并在公司微信群发布的《仁者无敌－2022中国股市预测》被转发并对外传播，相关预测对行业、市场的评论意见不审慎，将股票根据五行属性分类进行分析，投资建议不具有合理依据，被采取监管谈话的行政监管措施。

无证上岗为何频频出现？

财联社记者注意到，在2021年，爱建证券、华西证券、大同证券、西南证券等券商也都因经纪业务出现合规问题收到罚单，清一色与投顾无证上岗或投顾业务存在纰漏有关。机构内控不完善仍是隐忧。

2021年2月，青岛证监局称，爱建证券青岛分公司存在时任负责人及员工在不具备证券投资顾问资格的情况下，通过微信群向客户提供具有证券投资建议内容的服务。

2021年4月，重庆证监局称，秦某某在华西证券重庆万州玉澜路证券营业部任职期间，未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的情况下，通过新浪微博、小红书 APP 等公众媒体发布买卖具体证券的投资建议。

2021年6月，河北证监局称，大同证券邯郸人民东路证券营业部存在向客户提供投资建议过程中，部分建议内容缺乏合理依据，未做到勤勉、审慎为客户提供证券投资顾问服务。

2021年9月，重庆证监局称，西南证券重庆潼南证券营业部存在员工未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的情况下，向客户提供投资建议，并将作为营业部内部参考的数据发送给客户。

一名前南部券商首席投顾在接受财联社记者采访时表示，“如今出现所谓的投顾无证上岗，其实是营业部普通员工违规荐股的结果，券商是禁止投顾在没有取得证书前为投资者提供服务的，这对券商合规内控提出了更高的要求。”

有北京金融街某券商客户经理指出，目前，A股市场投资者的需求是日益增长的，有基金、有股票，但目前投资理财服务的供给却没有跟上，例如投顾人数其实并不算多，因而普通员工有时会违规荐。另有券业人士指出，投顾从业资格证书已然成为员工考核的必备项，未能取得从业资格的员工挺“焦虑”的，毕竟可能会被淘汰。

证监会：不断提升投保的有效性

投资者权益保护始终是监管部门的重点工作内容。今年2月24日，证监会召开的2022年投资者保护工作会议要求，2022年投保工作要围绕“稳增长、防风险、促改革”的目标，进一步健全投资者保护的制度机制、监管体系，以更加精准务实的举措，不断提升投资者权益保护的有效性，更好地服务资本市场高质量发展。进一步畅通投资者依法维权追偿渠道，完善投资者保护基础制度，引导督促市场经营机构主动做好投保工作，培育理性投资者队伍，夯实投保工作基础保障。

证监会发布的《管理办法》实施在即，证券从业人员管理将迎来新的阶段。该《管理办法》主要包括三大方面内容，一是按照分类原则优化人员任职管理；二是强化执业规范，落实“零容忍”要求；三是压实经营机构主体责任，夯实行业发展根基。该《管理办法》将对不符合相应任职和从业条件的人员给予1年的过渡期。

该《管理办法》明确行业人员履职应遵循的勤勉尽责、公平竞争、维护客户利益、廉洁自律等基本原则，列举从业底线要求及禁止性行为。同时，细化了对经营机构和人员违法违规采取行政监管措施和行政处罚的制度安排。

此外，该《管理办法》还从任职考察、履职监督、考核问责三方面构建了经营机构人员管理的主体责任；建立健全人员任职和执业管理的内部控制机制，强化合规与风险管理，构建长效合理的薪酬管理制度，健全投资行为管理、利益冲突管理和廉洁从业制度，增强内生约束机制；持续提升人员的道德水准、专业能力、合规风险意识和廉洁从业水平，培育合规、诚信、专业、稳健的行业文化。

证监会表示，下一步将指导证券业协会、基金业协会和派出机构认真落实《管理办法》，制定配套自律管理规则，提升人员管理的规范水平，促进行业机构合规、稳健发展。

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