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日本或将失去“下一个三十年”！美元加息，为何收割不了中国？

来源：李云飞Afey

作者：李云飞｜来源：原创

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美元持续加息，日本财富被美元收割近半，日本或将失去“下一个三十年”。同样是宽货币政策，为何美元收割不了中国，反而还促进了中国经济的发展？用数据说话，让你看清楚事实背后的真相。关注我，每天为你分享点财富干货。


【资料图】

我们先来看一组数据：2011年，中国GDP为7.4万亿美元，日本GDP为6.2万亿美元；2021年，中国GDP为17.7万亿美元，日本GDP为4.9万亿美元，关键是1992年日本GDP就为3.9万亿美元了。

通过这一组数据我们就可以看出，30年时间过去了，日本经济并没有得到高速的增长，反而当时平起平坐的中国经济却在腾飞。有经济专家把此现象称为“日本失去的三十年”。

现在又有专家说，日本或将二次上演“广场协议”，甚至可能会失去下一个三十年，日本经济或将由富变穷，失去发达国家的标签。这究竟是怎么回事呢？我们接着往下看。

由于1990年日本在经历了经济泡沫以后，就一直想通过宽货币政策来刺激经济发展。所以，即使在今年美元持续加息的背景下，日本依然采取了负利率政策。现在日本已经成为全球主要经济体当中唯一实行负利率政策的国家。这无疑将会给日元带来进一步贬值的压力。

自今年以来，日元兑美元就已经大幅下跌到自1990年以来的新低值，突破了一美元兑150日元的关口，创下32年来新低。自2021年9月份到2022年9月份以来，仅仅一年的时间，日元兑美元就已经贬值了32%，可以说日本财富已被美元收割近半了。

基于此局面下，日本宁愿抛售美债来拯救日元汇率，也不愿意采取紧货币政策。自今年7月到9月份日本就已经持续三个月抛售了美国国债，累计抛售美债数量至少约为905亿美元。截目到发稿时，日元兑美元汇率已经下降到了140关口。

不过接下来美元还将会继续加息，有分析师预计，届时1美元兑换日元可能会升到160。所以，现在美国金融网站零对冲分析认为，日本接下来存在着抛售规模高达1万亿美元美国国债的可能，这就意味着日本可能会清空美债。

但是我们要知道，虽然日本是全球最大的美元外汇储备国，但是现在日本的公共债务总额却高达到12.2万亿美元，占 GDP的266%，是其外汇储备的10倍之多。可以说是严重的资不抵债，也是全球最大的债务负担国。

这样做的结果就只能是，日本将会彻底失去美元外汇储备，这在美元还没有彻底失去储备货币地位的情况下，对日本参与全球经贸来说，将会更加被动。这也难怪经济学专家会说，日本或将失去下一个三十年。

其实自2012年以来，在“安倍经济学”的策略之下，日元汇率加速贬值的同时，日本已经在不断失去应对美元紧缩侵袭的能力了。换句话说，美联储薅日本经济的羊毛，日本似乎已经无力应对了。

总的来说，日本经济发展到今天就是过度依赖美元，深陷美元黑洞的结果。

回过头来我们再来说一说，为什么日本和中国在美元的加息潮下，同样采取的是宽货币政策，为什么美元收割不了中国，反而还促进了中国经济的发展？

第一、“蒙代尔不可能三角”的作用。

在现代金融理论当中有一个非常著名的定理，叫做“蒙代尔不可能三角”。也就是说一个国家货币政策的独立性、汇率的稳定性、资本的自由流动性这三者不可能同时存在，最多只能选择其中两个，正所谓“鱼和熊掌不能兼得”。独立的货币政策就是指一个国家可以根据自己的想法，来调节货币，比如印钞、加息、或者降息等。

日本在近几十年的发展当中，由于经济停滞，他们巴不得外资来日本投资，从而带动国内经济的发展。所以，他们采取了货币政策的独立性和资本的自由流动性，舍弃了汇率稳定性的政策。而我国则采取了货币政策的独立性和汇率的稳定性，舍弃了资本自由流动性的政策。

我们来举个简单的例子：在资本自由流动方面，我国有着很严格的外汇管理机制，就拿个人来说，每人一年最多只能够兑换5万美元，超出5万美元则需要向银行提交相关的证明，其目的就是为了不让资本外逃。美元进来容易出去难，在这样的情况下，人民币汇率又怎么会波动起来呢？

通过这一点来我们也可以看出来，日本是非常依赖美元经济发展的国家，而我国则有着庞大的内需市场，所以我国即使失去了一部分外资的进入，我们也一样会过得很好。

第二、中国实体经济发展强劲的结果。

我国现在是世界上唯一拥有全产业链的国家。就拿这次疫情来说吧，我国成为了全世界的产品供应中心，就连富士康把国内部分产能转移到越南、印度以后，也不得不再次把产能转回来的原因。

其次，除了中低端的中国制造出口以外，我国还有高端的中国智造出口，比如像人工智能、新能源汽车、5G基站、大型船舶等。

我们就拿汽车来说吧，中国汽车工业正迎来一个加速腾飞的历史节点，预计最慢到2024年最快到2023年，我国将会超越日本，成为全球第一大汽车出口国。

另外，随着欧洲能源危机，北溪管道被炸后，全球开始疯狂抢购中国LNG船，中国船企订单甚至排到了2026年。

这些也可以说是在美元的加息潮下，我国是有“心栽花花不开，无心插柳柳成荫”！我国在这几年大把地赚着美元，再加上我国又拥有着世界第二的外汇储备量，所以即使美元再加息，也很难使人民币大幅贬值，又谈何割韭菜呢？

说白了，就是中国经济根基强劲，一切都是浮云！

第三、人民币国际地位提升的效应。

根据人民银行数据显示，2021年全国人民币跨境收付金额合计36.6万亿元，同比增长29.0%。截止到2021年末，中国人民银行在中国大陆以外的25个国家和地区设立了27家人民币清算行，覆盖港澳台地区、东南亚、欧洲、南北美洲、大洋洲、中东和非洲。

现在人民币是中国跨境收支第二大常用货币、全球外汇储备第五大常用货币、全球外汇交易第八大常用货币。这也就意味着人民币国际化的地位得到了进一步的提升。

基此于背景下，现在有大批欧洲企业就不顾他们国家的反对，纷纷跑到中国来投资建厂；而更多的外资由于国际形势不稳定，人民币则成为了他们最安全的避险资产。

所以，不管是从国内还是国外来看的话，我国的经济都具有很强的后劲和吸引力，即使美元再加息，美元撤离也是有限的，反而会带动我国经济的发展，还会促进外资对我国的投资。

最后我想说的是：伴君如伴虎，有的时候马屁拍过头了，也不一定是好事！

作者：李云飞，知名互联网公司创始人，大型食品连锁企业CEO，从事互联网及实体连锁行业16年，曾被搜狐网、网易财经、腾讯、凤凰网、中讯网、百度等知名媒体平台相续专题报道，擅长财经知识分析，创业指导！

标签： 日本_财经 日本经济

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