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每日速递：美元收割惊现“突变”，为何人民币要赢得“货币战”必须救日韩？

来源：金投网

昨天有个消息，还是很劲爆的，美联储的市场押注利率（OIS）冲上了5%，这可是金融危机以后里程碑的事件，上一次还是2006年的事。


(资料图片)

解释一下，之前很多机构经济学家也都预测过说美联储提高利率的极限，昨晚这个和以前可不大一样，它是美联储参考的重要指标。

通俗来说就是这个更准，本来美联储预估最高利率是定在4.75%，当下来看到明年可能会提到5%以上。

似乎这一点点提升很多人没啥感觉，这么说吧，如果美联储利率从2%提到2.25%，非美货币跌了100点，那么从4.75%提到5%可能就得跌300甚至500点。

昨天的文章说了美元收割进入了第二阶段，也暗示了我们国家面临美元冲击的风险，美元若加息更狠，我们风险自然也会加大。

有网友留言问应该怎么办，也有的给了建议，用美债抵御，或者加大本币结算，今天先就这个问题说明一下。

对于美债这事，假如我们抛售美债，那么自然可以延缓人民币贬值，但不是上上之策，原因很简单，包括中国在内的外国投资者购买的美债都是固定利率。

说白了如果我们拿着不动，到期了以后连本带利都收回来，没有风险，除非美国发疯冻结。

今年的美债已经连续跌了12周，这个只有在1984年的时候出现过，那么我们买的时候价格比现在的价格要高，因此现在卖了的话亏钱概率大，具体要看买的时候竞价，这就不得而知了，只有央妈清楚。

至于本币结算，最大的好处是利于人民币国际化，双方可以避免的汇率损失，否则换美元的时候成本要增加不少。

但有一个问题不可能忽略，定价问题，商品总有一个参考价，举个例子：我国与印尼的贸易，最多的就是煤炭（印尼是我国最大的煤炭进口国）。

实际情况是9月基准价是319.22美元/吨，按照平均汇率算是476万印尼卢比/吨。

如果印尼报价500万印尼卢比，怎么评判高低呢，为了让你放心，所以印尼定的这个价格是基于国际报价的，例如澳大利亚纽卡斯尔出口指数。

这些参考指数都以美元单位，因此印尼煤炭定价还是以美元为货币，这么一看，还是和美元有关，无处不在的美元就决定了本币结算并不能从根本上解决问题。

两个问题解释清楚了，那么回到问题上来，面对美元收割力度可能加大的问题，人民币怎么赢得“货币战”？

注意，如果钱从哪来到哪去没有限制的话，那无论是加息还是降息，都存在国际资本流动。所以，根本问题是什么才会吸引资本，很简单——风险尽可能小，利益尽可能大。

我们国家现在有资本管制，属于外部施压，限制了美国恶意的掠夺，因此只有一点，外资进来以后得想办法留住。

例如，现在人民币债券进入国际市场不久，大家对于新鲜的东西总会有点戒心，如果有个5年、10年、20年，收益率又稳又好，容量够大，流行性也没问题，这个时候就不用担心美元收割。

当然，如果是恶意的，届时我们直接反击就好了，例如这些人做空，我们就押注多头，干下去肯定是他们败退，原因很简单得道多助失道寡助。

要得到资本的青睐并且善加利用，我们就得打铁还需自身硬，今年人民币汇率大幅下跌除了美元的进攻以外，就是我们的经济增长放缓，被美国利用了。

举个例子，美元从去年中旬就开始升值了，但人民币的汇率一直很坚挺，即便是欧洲打了仗，美元加了息，也一样，但从4月中旬贬值开始了。

什么原因呢，二季度的时候上海受到了波折，然后美国媒体联合华尔街开始搞事情，离岸人民币被率先针对。

因此，我们底盘很重要，连美元加息都不为所动就知道所谓的收割还得看你自己“体积”够不够。可见，要想赢得与美元发起的“货币战”，此为核心要素。

中国GDP季度增长率

内稳有了，接下来就是要把外部搞好，也就是把外贸搞好，人民币才会更稳。

拯救世界有点难，毕竟全部搂住容易虚，得先从身边着手，即便美元把日元“割残了”，将韩元“击垮了”，我们也不能不管。

回忆一下亚洲金融危机，美国资本在东盟作恶（94、95年加息，96年做空货币，97年掀桌子），然后传到了日韩，甚至染指香港金融市场。

尽管我们损失也不小，但日本韩国那是大溃败。例如日元汇率从115暴跌倒了接近150的水平。

中国之所以稳住了亚洲，第一坚持人民币不贬值，第二是扩大内需，前者保证了没有出口竞争，要知道当时正值冷战结束后的全球化发展高峰，外贸对像日本、韩国这类国家而言是赖以生存的手段。

后者，危机时候，我国对日韩的进口依然保持增长，尤其是韩国，97年外汇储备剩下不到40亿美元了，紧接着第二年（98年）我国就帮韩国赚了约88亿美元的顺差外汇，占了总额的五分之一。

到了今天，我国和日韩的贸易、投资已经深度融合，金融也不例外，因此如果日韩这么衰下去，对中国也不好。

不过现在国际政治、经济格局和以前不大一样了，即便是中国想帮日韩，也不好弄，美国树立的对立情绪，日元和韩元有事都找到美元头上。

跟羊入虎穴差不多，但架不住羊多，而且还是自甘堕落的羊，韩国稍显收敛，日本完全是迷途不知返。

好在如今中国的影响力遍及世界，非洲、中东、拉美等等地方都有值得帮助的对象，只是要量力而行。

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