毕马威中国发布《中国可持续金融发展洞察白皮书》

2023-06-12 16:43:22 来源：DoNews快讯

毕马威中国在12日开幕的上海国际碳中和博览会期间现场发布了《中国可持续金融发展洞察白皮书》（以下简称“报告”），报告内容及分析基于毕马威中国的市场洞察，重点从可持续融资、可持续投资、可持续保险、碳金融、绿色金融科技等方面进行了分析。

报告认为，中国绿色融资发展较早，规模处于国际领先水平，转型融资开展较晚，发展处于初期起步阶段。绿色融资方面，绿色信贷相较绿色债券起步较早，且发展较为成熟。

目前，中国绿色贷款存量规模位居世界第一，绿色债券发行规模位居世界第二，转型融资方面，湖州等区域已明确区域性的转型金融发展路线图，人行等监管推出碳减排支持工具等激励工具，同时已明确大力发展转型融资的上层导向。

【资料图】

当前国内缺乏完整的可持续融资市场规模统计，但绿色贷款、绿色债券等相对成熟的绿色金融产品统计数据较为健全，整体呈现快速增长趋势。

绿色贷款方面，根据央行数据，截至2022年末，全国本外币绿色贷款余额22.03万亿元，同比增长38.5%，增速较上年末提高5.5个百分点，全年新增6.13万亿元，存量规模居全球前列。绿色贷款占金融机构人民币贷款余额比重达10.05%（较2021 年，占比提升180个bps）。

绿色债券方面，根据Wind数据，2022年中国境内外绿色债券新增发行规模约9838.99亿元，发行数量为568只。

其中，境内绿色债券新增发行规模为8746.58亿元，发行数量为521只；中资机构境外绿色债券新增发行规模约1092.41亿元，发行数量为47只。截至2022年底，中国境内外绿色债券存量规模约3万亿元。

根据世界银行、清华大学气候变化与可持续发展研究院、红杉中国、中国人民银行、中金研究院等各方权威机构测算，中国实现双碳目标需约153.2万亿元资金，而当前以绿色信贷和绿色债券为主的绿色融资仅约23万亿元，整体存在130.2万亿元的较大资金缺口。

报告认为，当前中国可持续投资主要围绕ESG投资与影响力投资两大类别展开。ESG 投资起源于2006年，UN PRI（联合国负责任投资组织）提倡将环境、社会和治理（ESG）因素纳入投资决策，这种投资策略和实践被定义为负责任投资，又被称为ESG投资。

根据投资资产类型的不同，ESG 投资可发生在一级市场与二级市场，其中一级市场以非标准化的投资为主，如私募股权投资，另类投资计划等；二级市场则投向标准化证券，如股票、债券、及其他金融产品如基金等。而影响力投资则是义利并举的投资活动，投资者的首要目标为实现社会和环境影响力。

中国可持续投资正处于起步阶段。具体体现为，ESG投资的发展较影响力投资更为深入，影响力投资概念还未得到充分普及。可持续投资发展需要完善顶层设计，强化包含信息披露在内的一系列市场要素建设。

中国可持续投资市场增速较快，各方响应积极。一是市场的ESG可持续投资践行者不断增加。从2012年起，中国机构开始加入UN PRI，然而至2017年签约数量仍为个位数。随着中国可持续投资转折点的到来，2017 年起，中国UN PRI签约数量激增。

2020 至2021年，除拉丁美洲（77%）外，中国是签约数量增长最快的市场，涨幅为46%。二是ESG 投资资产规模快速提升。泛ESG公募基金规模，从2020年的2000多亿人民币增长到2021年的5000多亿人民币，整体ESG 投资市场规模近三年复合增长率约达56%。可持续投资市场正处在提速发展期。

报告还分别从具体定义、当前现状、发展趋势、存在的挑战等角度，对可持续保险、碳金融、绿色金融科技等细分领域进行了解读与分析。

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