FED大幅加息预期升温金价承压，本周关注一系列重要数据

2023-02-27 21:06:30 来源：英为财情

【资料图】

周一(2月27日)在上周金价连续四周下跌后，本周金价开局继续维持弱势震荡的走势。市场担心美联储将采取更多激进的措施才能将通胀率降至 2%。美联储大幅加息的预期升温使得金价短期承压。

本周，一系列美国中期宏观经济数据将会公布，这些数据将会在3月22日美联储下次会议之前，确定金价还有多少下行空间。下周即将公布的非农就业报告相对影响力更大。

周一，投资者需要关注，美国公布的1月份耐用品订单数据。自2月初以来，美国公布的乐观宏观经济数据一直在支撑美元，预计此次市场反应类似。尽管如此，这些数据本身不太可能对美联储的政策前景产生重大影响。

周二，世界大型企业联合会 2 月份的消费者信心调查将公布，以寻找金价更多方向。一年消费者通胀预期可能引发反应。1 月份，调查的这一部分通胀从 12 月份的 6.6% 攀升至 6.8%。如果这个数字出现回调，美元可能会失去兴趣并帮助黄金价格出现短期反弹，反之亦然。

重要的ISM制造业 PMI和服务业 PMI将分别在周三和周五公布。如果 ISM 服务业采购经理人指数报告重申工资成本上升正在加速该行业的价格压力，美元可能会坚守阵地。因此，市场参与者将密切关注该数据表现。

与此同时，投资者将关注美国国债收益率。4% 是 10 年期美国国债收益率的主要阻力位，如果该水平保持不变，可能会出现技术修正。在这种情况下，由于与美国国债收益率呈负相关，金价可能会上涨。

美联储大幅度加息的预期仍然施压金价

由于市场预期美联储将继续大幅加息，因此打压黄金的关键因素是债券收益率上升。上周五，美国商务部表示其核心个人消费支出价格指数在过去 12 个月中上涨了 4.7%，高于 12 月份的 4.6%，也高于普遍预期的 4.3%。

Stormwall Advisors 的创始人迈克尔威尔克森指出，今年的通货膨胀率可能高达 12%。

通货膨胀仍然是对美国经济的重大威胁，美联储将不得不应对它。持续走高的通胀将美国两年期债券的收益率推高至 4.8%，为 2007 年以来的最高水平；与此同时，美国 10 年期债券利率有望突破 4%。

债券收益率正在上升，因为美联储可能会在这个激进的紧缩周期中将联邦基金利率推高至 6% 以上。这代表利率预期发生了巨大转变。

CME FedWatch 工具显示，市场认为美联储下个月加息 50 个基点的可能性为 27%。虽然几率仍然很低，但已经急剧上升；一周前，市场看到了18%的几率，而上个月，这个几率不到 3%。

随着债券收益率上升，利率预期的转变为美元提供了新的动力，美元兑一篮子全球货币处于一个月高位。

调查显示投资者密切关注金价能否守住1800关口

黄金市场稳固的看跌情绪表明价格尚未准备好走高；然而，一些分析师认为，当多数投资者看空的时候，金价可能接近底部。

调查显示，华尔街分析师本周仍坚决看跌贵金属。虽然散户投资者中没有明显的多数，但市场确实存在看跌倾向。

调查显示，散户投资者对黄金的看法是自9月初以来最悲观的。在上周调查的一项新功能中，散户投资者被问及他们在上周末看到的价格。本周的平均价格为 1,811 美元。

据分析师称，持续走高的通胀正在推动人们预期美联储将维持激进的“长期较高”货币政策。联邦基金利率的这种持续变化正在将短期债券收益率推至多年高位，并为美元创造新的动力。

本周，20 名华尔街分析师参与了黄金调查。在与会者中，有 13 位分析师（占 65%）近期看空黄金。与此同时，两名分析师（占 10%）看好下周，五名分析师（占 25%）认为价格横盘整理。

与此同时，网上投票共投出596票。其中，230 名受访者（占 39%）预计下周金价将上涨。另有 253 人或 42% 表示近期会更低，而 113 人或 19% 的选民在短期内保持中立。

分析师预测未来金价前景

外汇策略主管 Adam Button 表示，美联储今年将利率上调至 6% 的可能性越来越大。他指出，这可能会在短期内对黄金造成压力，但他仍然喜欢将贵金属作为一项长期投资。虽然目前对经济衰退的担忧似乎已经减弱，但Adam Button表示，这种威胁可能只是被进一步推迟到 2024 年初。他补充说，在某个时候，更高的利率将使经济降温。

Adam Button称；如果美联储真的降息到 6%，那只是意味着它可以在以后降息 600 个基点，这对黄金有利，未来将是持有黄金的好时机，但现在不是。在某个时候，通胀将达到顶峰，届时我们将看到黄金走势。

Blue Line Futures 市场策略主管 Phillip Streible 表示，他还预计利率的进一步上升最终将导致大幅降息。不过，他补充说，在短期内，贵金属缺乏创造任何看涨势头的短期催化剂。

虽然 1,800 美元似乎是散户投资者的底线，但一些分析师警告称，价格可能会下跌。许多人正在观察支撑位能否守住每盎司 1,785 美元，这是200天移动平均线。

与此同时，一些分析师继续将降价视为逆势机会。上周，Bannockburn Global Forex 董事总经理马克钱德勒表示，他喜欢在回调至 1,800 美元时买入黄金的想法；本周，他重申了这一立场。

他说，即使一些媒体报道夸大了央行的需求，黄金也敌不过美国利率上升和美元走强的环境。黄金跌至年内新低，在周末前略低于 1812 美元，我仍然喜欢上周建议的策略，在回调接近 1800 美元时买入。下周，我预计将开始出现更有说服力的证据，表明一月的经济实力是ISM 汽车销售和服务疲软的侥幸。

MarketGauge 交易教育和研究主管 Michele Schneider 表示，她看好黄金，因为通胀和地缘政治不确定性是帮助金价在关键技术水平获得支撑的看涨因素。黄金正在测试看涨周期的低点，有很多基本面原因——比如糖期货的上涨和主要的地缘政治逆风——来支撑价格。

宏观策略师 Mike McGlone 警告说，美联储必须继续收紧政策以应对令人担忧的通胀数据，但其行动将对商品和大盘造成压力。美联储仍在收紧政策。世界仍倾向于衰退，股市和大宗商品将继续走低。

Mike McGlone称，这很不幸，但这是周期的独特阶段，美联储除了收紧政策别无他法，尽管他们应该很快就会放松……他们陷入了通货膨胀的过渡阶段。通货膨胀数据将有所改善，并且一年后通货紧缩情况将非常严重。

金价技术分析

金价日图走势

技术上，金价日图的相对强弱指标 RSI14 已经超卖，在1810附近存在一些支持。不过金价仍然处在下行的通道中运行，MACD的信号持续看跌，目前空方占据明显的优势。100日均线和通道的下线接近1793美元，该位置似乎是关注黄金空头的短期关键支撑。

需要注意的金价关键点位。
趋势点位：
20日均线1864.16
50日均线1865.35
100日均线1792.35
200日均线1776.01

每日高低点：
前一天高点1827.87
前日低点1808.99
前一周高点1847.59
前一周低点1808.99
前月高点1949.27
前月低点1823.76

枢轴点点位；
每日枢轴点 R11822.88
每日枢轴点 R21834.81
每日枢轴点 R31841.76
每日枢轴点 S11804
每日枢轴点 S21797.05
每日枢轴点 S31785.12

北京时间20:20 现货金价报1812.03美元/盎司。

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