当前最新：用足平移窗口期，18家券商27笔主板项目已平移，海通、广发、华泰联合等多家反馈备战细节

2023-02-25 19:07:01 来源：英为财情

财联社2月25日讯（记者林坚）根据全面注册制落地的“十天”衔接安排，证监会的主板在审项目自2月20日正式开始平移。财联社记者注意到，截至2月24日晚间，沪深交易所主板在审企业IPO申请获受理项目数量已达到27家，涉及18家保荐机构。

(相关资料图)

图为衔接阶段工作日过半主板IPO平移情况目前来看，深市主板平移项目多于沪市，分别达到17家与10家。保荐机构方面（含联合），项目数量居前的券商有中信证券（5个）、中信建投证券（4个）、东兴证券（3个）、光大证券（2个）、民生证券（2个）等，安信证券、财通证券、东方承销保荐、国盛证券、国泰君安证券、国信证券、海通证券、华泰联合证券、平安证券、申港证券、西部证券、中航证券、中金公司等券商均有一个项目。

据了解，按照全面注册制工作的有关衔接安排，自全面注册制推行的主要规则发布之日（2月17日）起10个工作日内，沪深交易所仅接收证监会沪市主板首次公开发行股票、再融资、并购重组在审企业提交的相关申请。在10个工作日后，将开始接收主板新申报企业提交的相关申请。这意味着，如果主板在审企业未在10个工作日期限内申报给交易所的，将被视为新申报企业。

不少有主板在审项目的券商投行近期向记者反馈，正在确保平移工作顺利进行。海通证券投行表示，全面注册制新规正式稿发布后，公司迅速组织投行执业人员进行了学习，对申报材料进行调整。目前公司对主板各阶段的项目进行了梳理，并第一时间逐一与客户沟通，按照新规要求修订补充了申报材料，确保项目平移工作顺利进行。后续也将积极与监管机构沟通，及时掌握规则变化，确保材料的高质量披露。

广发证券投行人士称，“正式文件出台后，我们根据规则制定发布符合全面注册制要求的文件模板及申报流程，并稳妥开展主板在审项目的平移工作。”

27个平移项目，头部券商占优

经记者梳理，27个平移项目以其保荐机构情况如下：

中信证券保荐项目分别是沪市的柏诚股份、中信金属，以及深市的长青科技、海森药业、陕能股份；

中信建投证券分别是沪市的安凯特，以及深市的登康口腔、联域光电、昌德科技；

东兴证券分别是沪市的万丰股份，以及深市的湖南兵器、富岭股份；

光大证券分别是沪市的常青科技，以及深市的翔腾新材；

民生证券分别是沪市的新陆精密，以及深市的上海汽配；

安信证券（深市三联锻造）、财通证券（深市夏厦精密）、东方承销保荐（深市金标股份）、国盛证券（深市兴欣新材）、国泰君安证券（沪市中重科技）、国信证券（深市南矿集团）、海通证券（深市赛克赛斯）、华泰联合证券（沪市恒尚股份）、平安证券（深市华纬科技）、申港证券（沪市江盐集团）、西部证券（深市陕能股份）、中航证券（沪市中信金属）、中金公司（深市中电港）。

不难发现，头部券商所保荐项目在当前平移项目中占据多数。而目前来看，照现行时间规划推测，全面注册制下首批上市企业将于3月中下旬诞生。

截至目前，投行主要在忙碌修改IPO招股书，调整发行节奏等多个工作事项。一位华北头部券商投行人士表示，目前公司在审项目需要对照全面注册制新规对招股说明书等申报材料进行修改，保荐机构出具项目符合新规的核查意见。

此外，聚焦节奏问题，投行面对的项目程序时间把控在注册制全面落地的衔接安排中有着明确规划：已通过发审委审核未取得核准批文的，可以向证监会提交申请，明确选择继续在全面实行注册制前推进行政许可程序，并按照现行规定启动发行承销工作；也可以选择申请停止推进行政许可程序，在全面实行注册制后，向交易所申报，履行发行上市审核、注册程序后，按照改革后的制度启动发行承销工作。向交易所申报的，由交易所按照证监会在审企业顺序安排发行审核工作。

针对上述情况，海通证券投行告诉记者，对于已过会但尚未取得批文的企业，适用新旧两种规定的区别主要体现在发行上：核准制下主板需不超过23倍市盈率发行，注册制改革取消了该限制，采用市场化询价方式。选择适用新规则发行价格空间更大，但也会延迟上市时间、存在不确定性。

“针对该阶段项目，我们会综合考虑客户自身意愿、现阶段发行利弊以及上市进度安排，决定是否继续按照原规则推进。”海通证券投行人士提到。

有融资需求的企业热情明显提升

可以看到，随着全面注册制的正式实施，我国多层次资本市场体系基本确立，更加多元的上市板块和更加包容的上市标准，为不同类型、规模和发展阶段的优质企业、特别是科技创新企业提供了更加广阔的资本市场舞台。

投行既有存量，也有增量。全面注册制正式实施以来，不少券商投行反馈，有融资需求的公司热情明确提升，尤其是在询问自身是否符合相应的上市条件。

华泰联合证券投行人士告诉记者，“我们确实感受到了经济的复苏回暖和实体企业的向好预期，以及全面注册制下企业对接资本市场的高涨热情。”

海通证券投行人士也提到，“我们收到了非常多客户对于上市条件咨询。主板上市制度更具包容性，让很多原先不满足条件的企业现在有机会能够登陆A股市场。”

总体上，全面注册制的落地有利于资本市场长期健康发展，全面深入改善企业融资环境，为投行带来增量业务；更加规范、透明、可预期的审核机制也有利于提高投行项目申报周转率、成功率。

对此，广发证券投行表示，这需要券商全面提升自身能力，尤其是需要围绕“专业责任”重塑能力，打造高阶专业能力，勤勉尽责把好资本市场的入口关；筛选更加符合经济向高质量转型发展导向的企业，发现价值的同时控制风险；同时，也要以客户为中心，形成综合服务能力，满足客户新需求。

招股书要求更严格，成为投行进修课程

值得一提的是，对于券商投行而言招股书的写作成为接下来的重点工作内容，并为此开展了多场培训。华泰联合证券认为，全面注册制下，招股说明书信息可读性、可理解性、相关性将提升，对于投行撰写招股书提出了更高的要求，为此应该着力从以下几方面进行提升：