金价受累于FED加息预期短期承压，但长期前景依然被看好

2023-02-20 19:09:49 来源：英为财情

(资料图片)

周一(2月2日)在上周金价连续四周收跌之后，本周金价开局维持震荡走势。市场担心美联储将不得不采取，更多激进的措施才能将通胀率降至 2%。美联储大幅加息的预期升温使得金价短期承压，但分析师依然看好金价长期前景。

本周市场还将迎来重要的美国经济数据的冲击，其中包括美国GDP修正值，以及核心PCE物价指数等重要数据。具体需要关注的数据。周二：美国成屋销售、制造业采购经理人指数。周三：FOMC 2月会议纪要，FOMC委员威廉姆斯讲话。周四：美国第四季度国内生产总值，美国初请失业金人数。周五：美国PCE价格指数，美国新屋销售。

美联储加大紧缩力度对金价不利

道明证券全球商品策略主管Bart Melek表示：“美联储的下一个举措可能是加息50个基点。央行可能无法就此止步。这意味着更高的利率会持续更长时间。通胀将比许多人预期的更具粘性。我们得到了经济数据坚挺的确认。黄金的问题在于美元一直在攀升，这对金价不利。美元将迅速走软的假设受到质疑。”

OANDA 高级市场分析师Moya表示，对于那些玩长线游戏的人来说，有两个驱动因素需要密切关注。首先是对美联储额外紧缩政策的新预期。美联储显然将继续积极收紧政策。50个基点让很多交易员感到震惊，即使加息50个基点可能不会奏效，美联储仍将在 3 月、5 月甚至 6 月加息。”

Moya表示，“第二个要注意的是衰退风险，随着美联储继续加息，衰退风险将开始攀升。我们似乎陷入了衰退。这是一个需要衰退来降低通胀的经济体。市场将开始相信这一点，所有关于经济衰退的言论都对黄金有利。”

Alliance Financial贵金属交易商主管 Frank McGhee 表示：“美联储转向是一个白日梦。“持续的通货膨胀将导致更高的终端利率和更长的联邦基金利率。更高的利率转化为更低的金属价格。”

金价长期看涨前景依然保持良好

虽然美联储的积极货币政策给金价短期走势带来压力，但是分析师依然看好未来金价长期前景。

要正确看待黄金的价格走势，我们必须仔细观察债券市场。是的，债券收益率再次上升，因为持续走高的通胀可能迫使美联储在未来几个月内将利率提高至 5.50%。

对黄金来说更具挑战性的是，短期债券为投资者提供正回报，使其再次成为具有吸引力的避险资产。然而，问题就出在这里。

美国债券市场出现40年来最大的倒挂收益率曲线。美国经济比预期更具弹性，但这并不意味着全球经济衰退的威胁已经减弱。一些经济学家表示，衰退不是会不会来的问题，而是何时来的问题。

过去一周，我们看到 1 月份的通胀数据比预期更热，美国消费者价格指数全年上涨 6.4%。经济学家预计增长 6.2%。与此同时，美国生产者价格指数年率上涨 6%，高于预期的 5.4%。

分析人士指出，美联储加息次数越多，经济衰退的威胁就越大。最近，亿万富翁投资者John Paulson指出了黄金的长期潜力。他表示，投资者应该遵循央行开辟的道路，央行去年购买了创纪录数量的黄金。

John Paulson 称，中央银行用黄金取代美元的需求显着增加，而我们才刚刚开始这种趋势。黄金会上涨，而美元会下跌，所以此时你最好保留黄金投资储备。

调查显示华尔街分析师短期看跌金价

最新的 Kitco News 每周黄金调查显示，华尔街分析师对下周黄金仍持明显看跌态度。与此同时，黄金正在努力吸引散户投资者的任何重大看涨情绪。

尽管黄金市场情绪仍然有些负面，但一些分析师乐观地认为，经济不确定性将继续长期支撑贵金属。

Blue Line Futures 首席市场策略师 Phillip Streible 表示，对于许多投资者来说，金价正在跌至一个主要的痛点。但经济衰退的威胁并没有消失。美联储凭借其激进的货币政策，有望打破经济，因此黄金的上涨趋势仍然完好无损。

Bannockburn Global Forex 董事总经理马克钱德勒表示，他预计金价近期将跌至1800美元/盎司；不过，他补充说，较低的价格可能会吸引一些寻求避险资产的投资者。

他说，对美国经济的情绪过头了，经济在11月和12 月似乎停滞不前，当时零售额和制造业产出每月下降 1% 左右。1 月的反弹不太可能重演，我认为在进一步走软时买入黄金，止损低于 1,800 美元可能会提供有吸引力的风险回报。

本周，17名华尔街分析师参与了黄金调查。在与会者中，有13位分析师占76%，近期看空黄金。与此同时，只有一名分析师（6%）看好下周，三名分析师（18%）认为价格横盘整理。

同时，在线投票中投831票。其中，374 名受访者（占 45%）预计下周金价将上涨。另有327人，即39%，表示会更低，而130人，即16%，在近期内保持中立。

Adrian Day Asset Management总裁Adrian Day表示，在当前环境下，他对黄金持中性态。随着黄金对 1 月份夸大的上涨进行修正，将不得不出现一些来回波动。长期来看仍然完好无损，因为我们预计全球经济低迷和持续通胀，这对黄金来说是一个积极的环境。

黄金价格技术展望

金价日图走势

从技术角度来看，任何后续上涨都可能在 50天简单移动平均线支撑断点附近遇到强劲阻力，目前金价在 1,862 美元区域附近。接下来是 1,872-1,873 美元的供应区域，高于该区域的金价可能旨在测试 1,890 美元的关口并收复 1,900 美元的整数关口。

另一方面，1,835美元的水平区域现在似乎支撑了金价在周五震荡低点，跌破1,819-1,818美元区域附近，还有更多直接下行空间。一些后续卖盘可能使金价容易加速跌向 1,800美元大关，并触及100日均线支撑位，目前位于1,785美元区域附近。

现货金价关键点位盘点。
前一天高点1843.65
前日低点1818.93
前一周高点1870.71
前一周低点1818.93
前月高点1949.27
前月低点1823.76
20日移动均线1891.00
50日移动均线1861.98
100日移动均线1786.49
200日移动均线1776.05

北京时间18：35 现货金价报1843.80美元/盎司。

标签：加息预期