环球快消息！2000亿地产龙头150亿定增，打开房企融资想象空间，谢治宇堪称万科“铁粉”，此前定增多见公募捧场

2023-02-13 22:10:18 来源：英为财情

财联社2月13日讯（记者封其娟）自“三支箭”射出，A股多家涉房企业陆续披露再融资计划。万科A次此次拟定的150亿元定增计划，将成为房企再融资规模最大一单。

(资料图片)

2月12日晚间，万科A公告了募资总额不超过150亿元的定增预案。据公告，本轮定增发行数量将不超过11亿股，占目前万科总股本的9.46%。补充流动资金外，新一轮定增募资主要投向11个房地产开发项目。在募资投向上，流动资金补充和募投项目投资在总募资额度中分别占去三成和七成。

实际上，定增计划早有预告。去年12月，万科在2022年第一次临时股东大会上审议通过了《关于提请股东大会给予董事会发行公司股份之一般性授权的议案》，授权公司董事会可决定发行不超过公司已发行的A股数量的20%。

自上市以来，万科A已经完成2轮定增，共计募资总额142亿元。经梳理，此前定增已经吸引了不少公募基金参与其中。这其中，博时基金、嘉实基金、富国基金对万科A似乎颇为青睐，前两轮定增均有参与且获配股份较多。

有意思的是，在第二轮融资中获配股份的中欧新趋势混合，目前由明星基金经理周蔚文独立管理，而彼时执掌该产品的是首任基金经理殷觅智。

就基金经理持仓而言，最力挺万科A的或是兴全基金谢治宇。自2020年以来，万科A前十大流通股东中唯一出现过的公募基金，便是谢治宇旗下兴全趋势投资。截至2020年年末，在重仓万科A的基金产品中，兴全趋势投资四季度增持最多，最终以7924.02万股的持股数量排在首位。

募资150亿元主投11个地产项目

自金融支持房地产行业“三支箭”落地以来，房地产行业再融资规模最大一单花落万科A。经回溯，万科A新一轮定增募资金额相当于过往两轮定增募资总额。

截至本轮定增前，万科A自上市以来计划过4 次定增，成功募资过 2次，实际募资净额为 141.33亿元；此外，万科A共计完成3次配股，实际募资净额合计10.46亿元。

根据股票预案，万科A本轮定增计划募集的150亿元中，45亿元补充流动资金，另外105亿元用于中山金域国际、广州金茂万科魅力之城、珠海海上城市、杭州星图光年轩、郑州翠湾中城、郑州未来时光、重庆星光天空之城、成都菁蓉都会、西安万科东望、长春溪望荟、鞍山高新万科城11个项目。

上述预案指出，万科A将根据实际募集资金净额，在符合相关法律法规的前提下，按照项目的轻重缓急等情况，调整募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司自筹解决。

公告显示，本次定增的三大目的：一是积极响应国家政策实施，推动公司业务发展；二是优化公司资本结构，增强抗风险能力；三是增强公司资金实力，为长期稳定发展奠定基础。

房地产行业属资金密集型行业，具有资金需求规模大，周转时间长等特点。在房地产市场增速趋稳、地价和项目建设成本日益走高的背景下，是否拥有充足的现金流对房地产企业的可持续发展至关重要。

公告具体指出，万科A拟通过本次发行募集资金，一方面为公司现有项目提供新的资金支持，有利于推动项目顺利实施和按时交付，一方面扩充公司资本规模，为公司的长期稳定发展奠定坚实基础。

截至预案公告日，万科A无控股股东，亦无实际控制人，第一大股东深铁集团，持有公司股份32.43亿股，占公司总股本27.88%，深铁集团不因本轮定增而取得公司控股权或实际控制权。

自“第三支箭”落地实施以来，多家涉房企业陆续发布再融资计划，保利发展、华发股份、中南建设、迪马股份均发布了募资金额分别为125亿元、60亿元、28亿元、18亿元的定增计划。

博时、嘉实、富国曾参与万科两轮定增

回溯此前，万科A吸引了不少公募基金参与其中。总体而言，博时基金、嘉实基金、富国基金对万科A似乎颇为青睐，均参与了前两轮定增，且获配股份较多。

万科A于2006年完成首轮定增，以10.5元/股的发行价共募资42亿元，以10.5元/股的发行价，最终由10名投资者完成认购。其中包括6家公募基金以及上市公司、证券公司、保险公司、私募基金。

这6家公募基金中，南方基金、博时基金、嘉实基金、海富通基金、鹏华基金、富国基金分别认购了6000万股、3100万股、3000万股、1500万股、1500万股、1500万股，总投资金额为17.43亿元。

到了第二年，万科A又披露了总募资100亿元的第二轮定增，最终由95名投资者共计获配3352.48万股，获配价格为31.53元/股。

上述95名投资者来自13家公募基金旗下多只产品，具体包括博时基金、富国基金、工银瑞信、华宝基金、华安基金、嘉实基金、金元顺安、易方达、益民基金、银河基金、中欧基金、中海基金、中银基金。

经统计，博时基金、嘉实基金、中海基金、益民基金、工银瑞信旗下产品依次认购万科A244.5万股、203.76万股、185.61万股、142.26万股、126.54万股。此外，其余8家基金公司认购数量均不足百万股。

值得一提的是，代表中欧基金获配万科股份的是中欧新趋势混合。当前，中欧新趋势混合由明星基金经理周蔚文独立管理，而该产品成立2007年1年，彼时执掌该产品的是首任基金经理殷觅智。

据悉，该轮定增所募资金拟投资万科在广州、佛山、珠海、杭州、宁波、上海和南京等7个城市的11个项目，项目总投资约为313亿元。

对于投资者而言，上市公司定增的吸引力很大一部分来自于折价率。正因如此，31.53元/股的高增发价一度引发市场热议。根据wind统计，万科A前两轮定增发行价格的折价率依次为25.8%、9.37%。

重仓地产股，谢治宇也是万科“铁粉”

就基金经理持仓而言，最力挺万科A的或是兴全基金谢治宇。自2020年以来，万科A前十大流通股东中唯一出现过的公募基金，便是谢治宇旗下兴全趋势投资。

据wind数据，截至2022年年末，80家基金公司旗下共计313只产品重仓了持股万科A，年末合计重仓持有近7.9亿股。

截至去年年末，重仓万科A的前10家基金公司依次为嘉实基金、兴全基金、泓德基金、安信基金、建信基金、工银瑞信、华夏基金、南方基金、融通基金、永赢基金，重仓持股数量区间在1.35亿股-1165.59万股。这其中，前8家基金公司对万科A重仓持股数量均超2000万股。

较上季度末，兴全基金、建信基金、融通基金、华夏基金、易方达基金增持万科A数量排名前五，依次增持了2400.3万股、2063.76万股、1624.04万股、1278.99万股、624.2万股。与此同时，中欧基金、安信基金、工银瑞信、万家基金、国泰基金减持数量排名前五，依次减持了5723.24万股、2878.62万股、2691.57万股、1298.61万股、892.47万股。

在重仓万科A的前10只基金产品名单中，嘉实基金、兴全基金旗下各有4只、2只产品位列其中，安信基金、工银瑞信、泓德基金、南方基金则各有1只产品。

截至去年年末，谢治宇联合童兰、董理管理的兴全趋势投资持有万科A7924.02万股；如今由董理独立执掌的兴全轻资产，持有万科A1697.73万股。在2015年1月初至2018年5月初，谢治宇参与了该产品的管理。

根据四季报，房地产均为兴全趋势投资、兴全轻资产第二大重配行业，万科A分别是前两者的第三、第四大重仓股，且头号重仓股均为保利发展。

较上一季度，兴全趋势投资、泓德丰润三年持有、建信兴润一年持有增持万科A数量排名前三，分别增持了2200.31万股、1232.61万股、858.55万股。同一阶段，减持万科A数量排名前五的基金产品，减持力度均超1000万股，涉及中欧基金、泓德基金、工银瑞信3家基金公司。

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