环球今日报丨国信期货日评:国内需求预期改善,锌继续上行镍震荡

来源:英为财情


(资料图片仅供参考)

股指:资金续暖,股指多单轻仓;
今日股市早盘高开低走,午间一度大幅冲高,午后市场震荡回落。市场情绪方面,两市上涨家数2900多家,下跌家数1700多家。市场情绪整体上情绪较为乐观。行业方面,电子、煤炭、国防军工涨幅较大,概念板块方面,消费电子代工等涨幅较大。美容护理、电力设备回落。双新赛道方面,龙头个股波动较大,对市场的影响压力逐步减弱。政策层面上,近期部分地区对“保交楼”采取稳定的措施,地产行业被资金炒作。资金在股市里面依然寻求热点,股指多单轻仓。

国债:利率尾升,国债显著下挫;
今日国债早盘大幅低开,午后十年期国债继续下挫,十年期国债跌幅0.18%。现券方面,十年期国债到期收益率上涨1.75个基点,7年期国债到期收益率上涨2.00个基点,5年期国债到期收益率上涨3.00个基点,3年期国债到期收益率上涨3.25个基点。现券利率显著上升,国债快速下挫。银行间方面,货币市场流动性依旧充足,隔夜shibor回升0.60个基点,报收1.0140%。现券利率尾盘显著回升,国债高位回落。

锌镍:国内需求预期改善,锌继续上行,镍震荡;
周四沪锌主力合约较前一交易日上涨4.11%。宏观方面,国内市场传出央行向国有商业银行发放2000亿低息贷款,以帮助解决烂尾楼问题。海外方面,俄罗斯经乌克兰对欧洲天然气输气量降至1000万立方米每昼夜,北溪1号为3300万立方米每昼夜,欧洲天然气供给极度紧张。叠加高温天气,欧洲电价再创新高。欧洲炼成本高企,外盘锌锭供应比较紧张。国内锌精矿加工费低位,供应紧张局势未改,但进口矿盈利窗口短线打开,冶炼综合利润反超国产矿,有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端,镀锌企业开工率有所上行。库存方面,LME库存低位且持续去库,国内库存本周继续下行。整体来看宏观压力减弱,国内需求预期改善,锌外盘有欧洲能源问题支撑,锌后期继续反弹上行。
周四沪镍主力合约较前一交易日上涨1.05%。基本面方面,电解镍产量持续增长,进口盈利窗口仍处于打开的状态,但6月镍进口量同比、环比均下降。镍铁方面,印尼项目持续放量,国内铁厂受前期亏损影响有部分减停产。现货市场,受纯镍盘面持续冲高影响,国产纯镍端升水下调,市场拿货情绪好转。需求端,受库存和生产亏损影响,7月不锈钢产量或继续下行。而新能源领域,中间品使用比例大幅上行,镍豆需求减弱。合金方面,虽近期波动较大但受上周盘面冲低影响市场采购情况较好。整体来看,镍供需方面并不乐观。但镍前期超跌,库存处于历史低位且持续去库,新能源需求大幅回暖是镍价强劲反弹的原因。镍价上行至18万左右后精炼镍经济性上相对不划算,短线有压力。但宏观情绪转好,镍价下行之后可能再度上行,前期低点或是重要支撑位。短线区间操作。

玉米:市场情绪改善 玉米减仓反弹;
周四玉米期货继续减仓上涨,主力C2209暂报2663元/吨,涨1%。现货方面,据汇易网,南北港口玉米价格略有反弹,北方港口粮商自行集港为主,锦州港集港2710元/吨附近(少量货源),广东蛇口新粮散船2750-2780元/吨,较昨日反弹20元,集装箱一级玉米报价2950-2970元/吨,东北玉米价格上涨居多,黑龙江深加工主流收购2550-2650元/吨,较昨日涨跌10元/吨。对于国内而言,进口谷物环比开始减少,国内玉米供应竞争压力下降,加之近期宏观悲观情绪缓解,预计后期玉米震荡反弹。操作上,逢低试多为主。

生猪:现货跌势减缓 期货上涨;
周四生猪期货上涨,主力LH2209暂报21030元,较上日结算价涨2.99%。现货方面,据汇易网,河南报价19.8元/公斤-20.3元/公斤,较昨日下跌0.5元/公斤;山东报价20.3元/公斤-20.9元/公斤,较昨日小跌0.2元/公斤;近期生猪市场下游消费表现平平,对猪价提振力度一般,但根据仔猪出生数据推算7-9月国内生猪处于供应收缩的阶段,且目前到8月中旬仍是传统的季节性上涨窗口期,后市预计偏强震荡为主。

苹果:小幅上涨 等待新季指引;
周四,苹果期货小幅上涨。主力合约AP2210宽幅震荡,较上一交易日涨0.4%左右,持仓12万手。山东冷库客商数量增加,一部分来自西部产区,还有一部分为中秋备货。西北产区早熟苹果成交价格较高,主流成交价格比去年高1.0-1.2元/斤左右。据收购商反馈早熟果整体质量偏好,但部分果园个头欠佳,越往后上市地区表现越好。山东早熟苹果价格同样高于去年同期,但不及西北涨幅。早熟偏强的行情,对于晚熟富士的开秤价格预期有一定支撑作用。短期建议观望,待晚熟上市寻找逢低做多机会。

花生:产区降雨 关注新作生长状况;
周四,花生期货小幅上扬。主力合约PK2210偏强运行,较上一交易日涨1%左右,减仓0.3万手,持仓10万手。据中央气象台,花生产区河南省降雨天气来袭,市场担忧或对正处于生长期的新作产生负面影响。由于今年播种面积下滑,若单产表现不佳,则产量有可能减少明显。目前部分油厂停机检修,少数油厂执行前期合同、开小线少量压榨。在减产背景下花生未来可期,中长期仍以偏多思路对待。



白糖:郑糖反弹 短多逢高止盈;
周四,郑糖震荡反弹,持仓显著减少,成交基本不变。现货价格持稳。国际市场由于巴西增加糖产量超出预期持续低迷。国内基本面来看,虽然外盘走弱,后期有进口增加的压力。但是短期商品集体反弹,郑糖跟随走强。但5800元/吨向上将升水现货,压力或逐步增加。操作上建议短多逢高减持。

棉花:郑棉偏弱运行 短线交易为主;
周四,郑棉早盘小幅上冲,之后弱势震荡下行。成交维持低迷,持仓减少。中国棉花信息网显示,现货指数价格跌势扩大,3128B指数较前一日下调85元/吨,报15752元/吨。郑棉短期关注轮入政策变动能否落地。宏观方面,美联储加息公布,与市场预期的75BP一致,商品整体走强,对于棉价存在支撑。但基本面压力较大。作上建议短线交易为主。

豆类:美豆走高提振 连粕震荡走高;
周四连粕市场震荡走高,主力合约冲破4000点整数关口后遭遇多头平仓,期价高位回落。国际方面,CBOT大豆电子盘震荡走高,随着美联储加息75bp的落地,市场经济担忧情绪大大缓解,美元回落,大宗商品全线反弹,叠加美豆进入天气炒作期,美豆大幅走高,市场看涨情绪明显。受此影响,汇易网显示豆粕现货价格上涨,涨幅为60-70元/吨,本周豆粕成交有所好转。连粕主力合约在4000之上有所承压,市场或将在整数关口有所反复,短线多单持有。

油脂:美元加息落地 油脂超跌反弹;
周四国内油脂大幅反弹,尤其是连棕油领涨油脂,市场反弹热情高涨。究其原因,随着美联储加息75bp的落地,市场担忧情绪大大缓和。这让前期受累最多的棕榈油市场获得提振,马棕油、连棕油前期表现最为疲软的油脂表现突出,市场低开高走,收复前一日跌幅。与之相比,连豆油、郑菜油则价格重心逐步抬升。汇易网油脂现货报价显示,江苏豆油价格上扬,当地市场主流豆油报价10480元/吨-10580元/吨,较上一交易日上午盘面上涨470元/吨;贸易商:一级豆油预售基差在09+700-750元左右。广东广州棕榈油价格上扬,当地市场主流棕榈油报价10080元/吨-10180元/吨,较上一交易日上午盘面上涨490元/吨;贸易商:24度棕油预售基差报价集中在09+1800-1900左右。江苏张家港菜油价格上扬,当地市场主流菜油报价13000元/吨-13100元/吨,较上一交易日上午盘面上涨400元/吨
周四BMD毛棕榈油期货上涨,这也是连续第三个交易日上涨,主要因为外部市场走势坚挺。美元的回落,经济担忧减弱,国际原油走高给市场带来提振。国内方面,国内三大油脂库存稳中趋降。豆油现阶段一方面市场在交易美豆天气升水带来的成本溢价,另一方面,国内9月大豆到港预期不多也给供给端带来不确定因素。菜油现阶段交易的是加菜籽上市前的低供给。相对而言,棕榈油8月份到港量或将有明显增加,尤其是本周进口利润窗口一度打开,贸易商采购了5-8船棕榈油。周四市场的反弹更多是来自宏观悲观情绪缓和后释放,后期随着经济担忧的减弱,市场或将回归到自身基本面上来,由于8月进入美豆天气炒作期,市场仍有天气溢价空间,因此油脂或将跟随美豆低位震荡反复。相对而言东南亚棕榈油8月进入增长高峰期,库存压力或将开始有所体现,反弹幅度可能受限。豆油、菜油可能反弹或有一定幅度,棕榈油幅度可能受限。短线操作为宜。

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