天天热议:上半年基金业绩放榜：万家黄海包揽主动权益前三，小而美成主流，爆款基金大面积亏损，油气QDII霸榜

2022-07-01 10:06:38 来源：英为财情

财联社7月1日讯（记者，沈述红周晓雅）2022年上半年，公募基金的业绩排名因市场风格诡谲再度掀起波澜。

截至6月30日，2022年业绩半程赛冠亚季军，由“黑马”基金经理黄海管理的三只产品——万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选摘得。章恒、缪玮彬、周紫光、张媛、汤戈、李崟、贾腾等此前在行业内知名度较小、管理规模也不大的基金经理，同样在上半年为持有人赚取了较为不错的收益。

上半年主动权益基金前十榜单中，仅有丘栋荣一位明星基金经理的身影。他管理的中庚价值品质一年持有上半年回报达到了15.84%，这也是上半年主动权益基金前十榜单中唯一一只一季度末规模达到近60亿元的产品。

(相关资料图)

另据财联社记者统计，2019、2020、2021年三年主动权益基金业绩前十前十产品今年上半年业绩全部告负，一众明星基金经理中，张坤、刘彦春、萧楠等管理的产品年内业绩也多处于亏损状态。不过，即便诸多明星基金经理旗下部分产品净值依旧未恢复到此前的高点，但4月27日市场低点至今，这些产品大多出现了不小的“回血”，少则10%，多则20%、30%、40%，甚至更高，不难看出他们的“奋起直追”之势。

ETF产品方面，随着大宗商品板块表现强劲，相关ETF年内霸屏涨幅榜单。截至6月底，国泰中证煤炭ETF以31.12%的收益率领跑市场，紧随其后的是华夏饲料豆粕期货ETF和汇添富中证能源ETF，今年上半年回报分别是25.89%、25.75%。值得留意的是，随着A股市场整体触底反弹，光伏产业、新能源等板块迅速回血，华富中证稀有金属主题ETF、广发中证稀有金属主题ETF等在上半年尾声扭亏为盈，进入涨幅榜单中。

“固收+”产品依旧领衔债基市场，年内业绩排名前30的债基中，有25只为“固收+”产品。其中，由张翼飞与黄琬舒共同管理的安信民稳增长以12.42%的回报，占据上半年债基涨幅榜的首位；而他和李君管理的安信平衡增利，以及他独自管理的安信稳健聚申一年持有则位列涨幅的第二和第三，年内回报为9.97%、8.73%。

2022年上半年，大宗商品势头强劲，相关主题基金收益不断飙升，涨幅居前。截至6月30日，嘉实原油年内涨58.35%领跑全市，国泰大宗商品、易方达原油、南方原油上半年收益也在50%以上。不过，整体看来，今年上半年依旧有84.46%的QDII并未取得正收益，其中QDII债基——国泰境外高收益年内基金净值大跌40.36%，成为QDII产品中垫底的存在。

主动权益：黄海强势包揽前三

今年“期中考”的最终结果，在不少人的意料之中。

从数据看（剔除2022年新成立基金），上半年，不少行业“新秀”崭露头角。而这些业绩排名靠前的权益类基金普遍规模较小，堪称“小鬼当家”。

其中，黄海管理的产品长期在主动权益产品业绩榜单前列，个别产品则牢牢占据着“冠军”宝座。截至6月30日，他管理的万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选包揽了今年上半年主动权益产品的前三名，收益率分别达到了52.63%、46.80%、40.77%。

上半年收益超过3成的基金还有章恒管理的万家颐和，该基金上半年收益分别达到了30.60%。在一众老将铩羽而归的2022年上半年，万家基金的两位基金经理管理的四只产品挺进主动权益基金榜单前四，成为当下基金行业的一道风景。

缪玮彬、周紫光、张媛、汤戈、李崟、贾腾等此前在行业内知名度较小、管理规模也不大的基金经理，同样在上半年为持有人赚取了较为不错的收益。上半年，缪玮彬管理的金元顺安元启、周紫光管理的中信建投低碳成长、张媛和汤戈共同管理的英大国企改革主题、李崟管理的招商稳健平衡、贾腾管理的浙商智选价值，收益分别为21.11%、18.63%、17.83%、17.26%、15.67%。

上述产品一季度末规模均低于10亿元。截至一季度末，金元顺安元启为其中规模最大的产品，其规模也仅有7.73亿元。规模最小的则属英大国企改革主题，该产品3月底规模为0.73亿元，在清盘边缘徘徊。万家颐和和招商稳健平衡一季度末规模也不足2亿元。

上半年主动权益基金前十榜单中，仅有丘栋荣一位明星基金经理的身影。他管理的中庚价值品质一年持有上半年回报达到了15.84%，这也是上半年主动权益基金前十榜单中唯一一只一季度末规模达到近60亿元的产品。他管理的另一只产品——中庚价值领航年内收益也达到了13.48%，位于上半年主动权益基金榜单第十二位。

明星基金经理的追赶与分化

经财联社记者统计，2019、2020、2021年三年主动权益基金业绩前十前十产品今年上半年业绩全部告负。

一众明星基金经理中，张坤的易方达优质企业三年持有和易方达蓝筹精选虽然4月27日以来回血幅度分别达到了14.17%、16.93%，但其上半年回报仍在-7%上下徘徊；萧楠管理的产品中，仅有和王元春共同执掌的易方达瑞恒上半年业绩为正，达到了9.91%，其余产品如易方达消费精选、易方达高质量严选三年持有等上半年依旧处于亏损状态。

刘彦春执掌的景顺长城鼎益、景顺长城内需增长等6只产品，4月27日至今回血幅度也在15.52%-20.06%区间，但上述产品今年上半年业绩也处于亏损状态，相关产品上半年跌幅均超过了6%。刘格菘旗下的广发小盘成长、广发创新升级等6只产品4月27日至今的净值增长率大多已超过了4成，从上半年整体情况看，这6只产品跌幅在4.39%-13.03%范围内。

不过，即便诸多明星基金经理旗下部分产品净值依旧未恢复到此前的高点，但4月27日至今，这些产品大多出现了不小的“回血”，少则10%，多则20%、30%、40%，甚至更高，不难看出他们的“奋起直追”之势。

从更长的时间维度看，这些有长期业绩沉淀的明星基金经理的“血厚”与“能打”也可见一斑。近三年的业绩数据显示，易方达蓝筹精选回报依旧超过80%，易方达消费行业近三年回报也达到了58.26%；景顺长城新兴成长近三年净值增长率为72.94%，广发创新升级近三年业绩则高达180.22%。

但市场的风云变幻也让基金经理难以一直躺在过去的“功劳簿”上“吃老本”。今年以来，明星基金经理之间的分化也在加剧。以蔡嵩松为例，他管理的诺安创新驱动上半年以-36.79%的收益率“强势垫底”，为主动权益基金业绩榜单中的最后一名，由其管理的另外两只基金诺安成长和诺安和鑫上半年收益率也分别为-23.32%、-24.55%，依旧为榜单尾部的“选手”。

除此之外，黄兴亮管理的万家科技创新、万家自主创新、万家经济新动能等多只产品，曲扬管理的前海开源医疗健康，肖瑞瑾管理的博时科创板三年定开等，上半年亏损幅度依旧在20%以上。在接下来的时间里，他们能否“逆风翻盘”，赢回持有人的信赖，还有待时间验证。

另据天相投顾数据，截至今年一季度末，近两年新发爆款基金的亏损近1800亿元。与2020年爆款基金相比，2021年发行的爆款基金亏损更多。时至今日，市场高点狂揽巨额资金的的爆款基金带来的负面效应仍在持续。

ETF：大宗商品ETF霸屏榜单

今年开年，权益市场一度出现大幅回调，在此期间，商品市场整体走势强劲。豆粕期货、煤炭、能源等ETF一度霸屏涨幅榜单，不过，随着近一个多月权益市场整体触底反弹，新能源赛道ETF重新回到投资者的视线。

截至6月30 日，市场共有101只ETF产品年内回报为正值，其中21只产品年内净值增长超10%，6只产品年内净值增长超20%。

具体至排名，剔除2022年新成立的基金，Wind数据显示，国泰中证煤炭ETF以31.12%的年内收益率领跑市场，紧随其后的是华夏饲料豆粕期货ETF和汇添富中证能源ETF，今年上半年回报分别是25.89%、25.75%。此外，广发中证全指能源ETF上半年回报也超过20%，达22.39%。

整体来看，上述排名靠前的产品都属于大宗商品赛道。截至一季度末，国泰中证煤炭ETF的前十大重仓股包括中国神华、陕西煤业、兖矿能源、美锦能源等个股；而汇添富中证能源ETF和广发中证全指能源ETF的前十大重仓股相同，包括中国神华、陕西煤业、中国石化、中国石油等。而华夏饲料豆粕期货ETF则是跟踪大连商品交易所豆粕期货价格指数。

事实上，早在今年年初，商品板块即表现亮眼，相关ETF霸屏涨幅榜单。比如，国泰中证煤炭ETF在一季度涨21.87%，该产品基金经理徐成城认为，一季度申万一级行业中的煤炭和房地产行业涨幅居前，主要原因在于供给不足导致的能源价格提升和房地产政策边际预期改善。

值得留意的是，早在今年4月底，华夏饲料豆粕期货ETF是年内表现最优秀的产品，但随着4月27日A股市场整体触底反弹，光伏产业、新能源等板块迅速回血，智能电动车、电池、稀有金属等新能源赛道ETF大多出现较大幅度的上涨，甚至在上半年最后2个月扭亏为盈，进入涨幅榜单中。

比如位列第29名和30名的华富中证稀有金属主题ETF和广发中证稀有金属主题ETF，自4月27日以来净值已经累计上涨58%，使得这两只ETF年内回报超过3%。此外，富国中证旅游主题ETF和华夏中证旅游主题ETF近两个多月以来净值涨幅也超过24%，令2只产品跻身上半年涨幅前十行列。

固收：张翼飞在管产品独揽债基前三宝座

“固收+”产品业绩仍领跑上半年债基市场。Wind数据显示，年内业绩排名前30的债基中，有25只为“固收+”产品。其中，由张翼飞与黄琬舒共同管理的安信民稳增长以12.42%的回报，占据上半年债基涨幅榜的首位；而他和李君管理的安信平衡增利，以及他独自管理的安信稳健聚申一年持有则位列涨幅的第二和第三，年内回报为9.97%、8.73%。

早在今年一季度，上述的3只产品业绩表现已经在债基市场位居前列。安信民稳增长的一季报显示，截至三月底，该基金的股票仓位为42.88%，而债券仓位则为51.97%。具体到持仓操作，该基金在纯债方面，保持了中短久期的配置。信用策略上，该基金的纯债持仓绝大部分为利率债和AAA金融债。

值得一提的是，由于减持了一部分高估值的可转债品种，并适当转向一些偏债性品种，该基金在可转债方面的影响相对可控。至于权益方面，则是集中能源、地产、金融、家电消费、建材、化工制造等板块，前十大重仓股包括万科企业、陕西煤业等。

此外，还有4只债基年内回报在6%以上。其中，作为一只可转债型基金，宝盈融源可转债在近两个多月扭亏为盈，期间净值涨超48%，最终在涨幅榜中排名第四，年内回报为6.88%。而交银稳固收益、招商睿逸、华商恒益稳健在上半年的回报依次为6.44%、6.35%、6.03%。

安信民安回报一年持有、安信稳健汇利一年持有、永赢合享、泓德裕泰等4只产品年内回报也超过5%，另外还有10只产品年内回报超过4%。

整体来看，债基产品涨多跌少，有2321只产品年内实现正收益，785只产品上半年出现亏损。

QDII：逾八成产品亏损，油气QDII霸榜

2022年上半年，股、债双双震荡，在需求反弹、供应受限等多重因素交织下，大宗商品势头强劲，相关主题基金收益不断飙升，涨幅居前。

截至6月30日，嘉实原油年内涨58.35%领跑全市，其后为重仓油气标的的国泰大宗商品，该产品上半年回报达54.60%。

收益率排名前五的产品中，除了嘉实原油，还有易方达原油、南方原油、信诚全球商品主题，这三只产品今年以来的收益率分别为54.32%、54.26%、49.53%。

此外，截至6月30日，广发道琼斯美国石油、诺安油气能源、银华抗通胀主题、华宝标普油气今年以来的收益率都超过了30%。

不过，整体看来，今年上半年依旧有84.46%的QDII并未取得正收益，其中QDII债基——国泰境外高收益年内基金净值大跌40.36%，成为QDII产品中垫底的存在。该产品由吴向军管理，一季度末规模仅剩0.58亿元。

同期，李耀柱管理的广发全球精选净值也下跌了31.72%，易方达标普生物科技、华夏全球科技先锋、浦银安盛全球智能科技、易方达全球医药行业等28只产品年内净值跌幅超2成。