印度第一 全球第三大电子钱包印度版支付宝要上市了

来源:和讯网

蚂蚁集团、日本软银和伯克希尔哈撒韦注资的印度数字支付台Paytm周五提交了招股书,计划通过首次公开募股(IPO)筹资1660亿卢比(约合22亿美元),这是继在线食品配送台Zomato之后,印度又一宗备受瞩目的IPO。

这也将是印度股市迄今为止最大规模的IPO,超过2010年国有煤炭公司Coal India超过1500亿卢比的融资,并或将使其成为印度的第三大上市公司。

摩根士丹利、高盛和花旗等将担任此次IPO的承销商。

此外,Paytm还可能考虑在IPO前配售至多价值200亿卢比的股票

作为印度第一、全球第三大电子钱包,Paytm不缺乏明星股东方,Paytm母公司One97 Communications背后的投资者包括伯克希尔哈撒韦、蚂蚁集团以及软银。

不过,作为持有该公司30%股份的最大股东,蚂蚁集团很可能需要在IPO前和IPO过程中减持约5%的股份,以满足印度外资投资上市公司持股25%以下的相关规定。

蚂蚁持有母公司30%股权

Paytm成立于2012年,目前是印度第一、全球第三大电子钱包,被称为印度版“支付宝”。

2015年初,蚂蚁集团对Paytm进行了第一轮投资。2015年9月,蚂蚁集团与阿里巴巴一起向Paytm进行了第二轮投资,成为该公司第一大股东,当时持股约40%。

2017年2月、3月及2019年12月,蚂蚁集团与阿里巴巴集团共同投资了Paytm,截至2020年6月30日,蚂蚁集团的投资总额约为29亿元,对Paytm母公司One97的持股比例高达30.33%。

券商中国记者从蚂蚁集团相关人士获悉,在过去数年,蚂蚁集团派遣各部门的主力人员常年往返杭州和印度德里附的Paytm总部,“往返的差旅票证这些叠起来有十几米高。”

此外,Paytm的本土团队开拓了紧密结合印度人日常生活需要的场景,比如:用Paytm可以打突突车,或者买黄金版“余额宝”。

不过,在招股书披露前夕,印度经济时报报道,Paytm母公司的四名华人董事现任蚂蚁集团董事长兼首席执行官井贤栋(中国籍)、阿里巴巴企业融资资深副总裁姚允仁(美国籍)、阿里系公司亚博科技投资及全球战略总裁程国明(中国籍)和阿里巴巴东南亚与印度战略投资负责人 Ting Hong Ho(英文名 Kenny,常驻香港)均已退出董事会。

与此同时,Paytm 董事会新增成员Douglas Lehman Feagin(美国籍),原来是蚂蚁集团高级副总裁,不过,在蚂蚁集团最新的管理层名单中,已经不见身影。

Douglas Lehman Feagin自1994年8月至2016年5月任职于高盛集团,并于 2004年至2016年担任董事总经理,在银行、科技与保险等行业以及美国、拉美与亚洲地区拥有广泛的客户关系。

另据印度时报报道,前 WhatsApp 高管 Neeraj Arora 也将于期加入 Paytm 董事会。Arora 此前曾在 2015 - 2018 年担任过 Paytm 董事。他曾经促成 Facebook 190 亿美元收购 WhatsApp 的交易,更早之前,他还主导过谷歌多起收购和战略投资

印度网民一半是Paytm用户

印度互联网咨询公司RedSeer统计:Paytm是印度最大支付台。当前印度网民有7亿,相当于一半印度网民是Paytm注册用户。

第三方数据显示,印度的上网人数有望从2021年的6.5亿-7亿激增到2026年的9.5亿-10亿,届时智能手机用户也会增长到8亿-8.5亿。

Paytm成立于2010年,最初是一个移动充值台。印度早期互联网和金融服务基础建设极为薄弱,到2014年,Paytm台注册用户也不过2000万左右。

在获得蚂蚁集团入股一年多后,Paytm的用户数量从2000多万跃升到1.5亿。2017年初,Paytm用户数量突破两亿人,成为全球第三大电子钱包。到2018年,Paytm的注册用户进一步激增至2.5亿。

2016年,Paytm获得印度央行发放的第一张支付银行牌照,并获准在印度市场开展支付、储蓄、汇款、转账等银行业务,为印度小微企业和低收入家庭提供低费率金融服务。

2016年以来,印度禁止使用高面值纸以来,该国的数字支付采用率开始上升。Paytm的业务范围也借机从数字支付,扩展到银行、信用卡、金融服务、财富管理和数字钱包。

面临巨头竞争压力

巨头环伺下,Paytm仍然面临竞争压力。

科技研究公司Counterpoint分析师表示,五年前,Paytm几乎统治了印度,但它现在的业绩却在下滑。现在它必须要抓住时机进行IPO,因为竞争正愈演愈烈,IPO可能会为它带来一定的竞争力。

Paytm当前主要竞争对手包括沃尔玛旗下的PhonePe、谷歌支付、亚马逊支付,以及Facebook旗下的WhatsApp Pay等本土和国际化支付结算商。

根据印度国家支付公司(NPCI)的数据,2021 年 6 月,从交易总额维度来看,沃尔玛旗下的 PhonePe 在统一支付接口(UPI)生态系统中的市场份额为 47% ;Google Pay 占比 37.8%;Paytm 的市场份额仅为 7.42%。

从业绩上看,尽管Paytm一直在努力追求盈利,但最两年仍然继续亏损,2020年Paytm亏损170亿卢比(2.3亿美元),2019年更是亏损290亿卢比。

印度数字经济潜力吸引国际资本

作为印度第一、全球第三大电子钱包,Paytm不缺乏明星股东方,主要投资者包括蚂蚁集团、伯克希尔哈撒韦公司和软银集团等。

此外,从最新披露情况看,摩根大通、摩根士丹利、ICIC证券、高盛、Axis Capital、花旗和HDFC银行将担任Paytm此次IPO的账簿管理人。

金融服务在印度被认为还有巨大成长空间。去年以来的疫情推动了印度的数字经济发展。

印度的支付生态较为复杂,有一个印度政府发起成立的统一支付接口(UPI),其功能相当于中国的银联 + 网联 + 支付软件的集中台,会被计入 UPI 生态系统的交易,前提是要绑定银行卡。

很多印度人都没有银行账户。普华永道印度今年的统计报告称印度目前依然有 1.9 亿人没有银行账户,另据世界银行在 2018 年称,当时的现有账户中有大约 48% 在过去一年没有过交易记录。

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