里得电科过会：今年IPO过关第23家中原证券过首单

2022-01-28 12:01:06 来源：中国经济网

中国经济网北京1月28日讯中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2022年第11次发审委会议于昨日召开，审议结果显示，武汉里得电力科技股份有限公司（简称“里得电科”）首发获通过。这是今年过会的第23家企业。

里得电科本次发行的保荐机构为中原证券股份有限公司，保荐代表人为习歆悦、惠淼枫。这是中原证券今年保荐成功的第1单IPO项目。

里得电科是配网不停电作业专用车辆、专用设备、专用工具、专业服务和系统解决方案的提供者。

王颂锋直接持有公司28.56%的股份，为公司控股股东；同时，王颂锋通过控制康菲得间接控制公司10.92%的表决权股份，通过控制明瑞达间接控制公司24.52%的表决权股份。因此，王颂锋通过直接和间接方式合计控制公司64.00%的表决权股份，为公司的实际控制人。

里得电科本次拟在深交所主板上市，计划公开发行股票数量不超过2121万股，占发行后总股本的比例不低于25%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。里得电科拟募集资金4.75亿元，用于不停电作业专用车辆生产基地建设项目、研发中心建设项目、不停电作业工程服务项目、补充流动资金。

发审委会议提出询问的主要问题

1、发行人报告期内客户集中度较高,经销收入占比较高。请发行人代表:(1)结合主营业务所处行业、竞争对手、中标原因等情况说明发行人的核心竞争力;(2)说明发行人主要经销产品代理权是否具有较高壁垒和排他性,经销业务是否具备可持续性,是否存在代理权无法续期等重大不利变化;(3)客户集中度较高的原因及合理性,获取客户订单的合规性,客户稳定性与业务持续性是否存在重大风险;(4)结合下游客户关于对参与投标厂商资质的新要求和趋势,说明所处行业经营环境是否已经或将发生重大变化,是否对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响,相关风险是否已充分揭示。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、发行人报告期内自主产品中产品外协及工序外协占比较高,釆用“轻资产”模式。发行人本次发行募集资金主要用于不停电作业专用车辆生产基地建设等项目。请发行人代表:(1)说明发行人的生产模式以外协加工为主是否符合行业特点,是否影响发行人资产、技术的完整性和业务的独立性;报告期内主要外协供应商是否与发行人存在关联关系或其他利益安排;(2)说明在不停电作业设备为发行人核心产品的情况下,先收购湖北三铃100%股权再出售控股权给许继集团的原因及合理性,收购及退出价格的公允性及依据,自产成本与外协成本的差异及合理性,是否存在利益输送情形;(3)结合外协产品在营收中的占比情况以及对外协的资质要求,说明是否构成对外协的重大依赖;(4)说明本次募投项目与许继三铃等现有专用车辆生产商在生产能力方面的异同,是否具有竞争优势;发行人“轻资产”模式的合理性及可持续性、是否为同行业惯例,发行人改变外协加工为主的“轻资产”模式转向自主生产专用车辆模式的必要性与合理性,是否符合行业发展趋势,是否有利于提升持续盈利能力。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

3、发行人报告期主营业务毛利率高于同行业可比上市公司,不同类型产品毛利率波动较大。请发行人代表:(1)结合产品结构、销售模式、产品成本、定价策略,说明主营业务毛利率高于同行业可比公司的原因及合理性;(2)说明发行人报告期主要产品销售价格及成本变动对毛利率的影响,配网不停电作业专用车辆和专用设备毛利率报告期内波动较大、专用工具毛利率报告期内持续下滑的原因及合理性;(3)结合下游客户的地位、行业竞争情况说明发行人的毛利率及盈利的可持续性,是否存在重大不利风险。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

今年IPO过会企业一览：

序号

公司名称

上会日期

拟上市地点

保荐机构

上海宣泰医药科技股份有限公司

2022/01/11

上交所科创板

海通证券

浙江五芳斋实业股份有限公司

2022/01/13