前三季度66%股基上涨 建信工银招商等基金凭新能源领涨

来源:中国经济网

中国经济网北京10月13日讯 (记者 康博) 随着9月份的结束,今年前三季度基金业绩也就此落定,数据显示,在有可比业绩的544只普通股票型基金中,上涨数量为360只,1只持平,183只下跌,上涨的普通股票型基金占比达66%。

在年内股市行情分化明显的特征下,涨幅超过30%的共有40只,涨幅超40%的有21只,60%以上的有4只。

前海开源公用事业股票以91.24%的涨幅夺冠,从上半年的重仓股看,该基金持仓集中在以锂电和光伏为主的新能源板块,同样的,创金合信新能源汽车股票A、创金合信新能源汽车股票C也因重仓新能源汽车产业链而分别上涨了62.92%、62.08%。而中庚小盘价值股票则以分散化投资在今年前三季度里上涨了65.13%,基金经理此前在中报里表示,将重点关注两大投资机会:1、偏成长行业或公司,分布在电子、军工、机械、新材料、科创次新股等板块或行业中,主要是低估值小盘成长股,这类公司有长期持续的高成长性,估值相对合理且有机会挖掘出超预期股票;2、广义制造业中的细分行业龙头,基本面受益需求稳定增长、供给持续收缩、同时估值便宜,比如化工、轻工、金属加工、机械加工等细分行业,可以挖掘出真正的低估值小盘价值股。

另外,建信新能源行业股票、工银生态环境股票、招商稳健优选股票、上投摩根核心精选股票也分别获得了56.50%、53.38%、53.37%、53.09%的涨幅,表现均十分优异。综合来看,前三季度涨幅靠前的普通股票型基金大多重仓了新能源行业,包括电动汽车、锂电池、光伏、新材料等。

然而,尽管从年内来看,新能源等成长板块涨幅巨大,但在最近一个月内,这些板块均出现不小的回调,对于后市,兴业证券在策略报告中指出,四季度应重点关注三个方向之一就是科技成长,“在经历8月以来的颠簸后,科创、军工、新能源、半导体等硬科技板块已从之前的亢奋中,再次回到一个可以逢低布局、底部挖掘的位置。”国信证券也表示,10月份军工板块重点关注业绩确定性高的标的,伴随三季报披露开始进入估值切换窗口。军工板块自今年以来基本面较好的标的表现突出,核心标的经过9月份的调整后估值层面已经回到合理偏下区间,进入10月份三季报逐步披露后,业绩确定性高且成长性不错的标的有望率先表现,对整个板块看在行业基本面无忧下的短期波动,也是板块中长期布局时机。

金鹰基金也称,近期的回调主要是因为新能源行业部分原材料供应不足,一是导致最终产品的销量受限,二是令产业链利润集中至上游。但其同时认为,从历史来看,新能源行业的危机都来自需求问题而非供给问题。以光伏行业为例,2012年以来,行业经历过三次需求问题,而现在全球需求旺盛,一是碳减排刻不容缓,二是化石燃料涨价推高电价,提升光伏电站收益率。同时,当前新能源行业的供给问题只是暂时的,从长期来看,新能源行业发展空间巨大,回调或带来投资机会。

正如十年“老将”建信新能源行业股票的基金经理陶灿所说,2021年国内新能源汽车渗透率将超过10%,行业未来5年复合增速达40%,是成长性最好的新兴产业。光伏行业则进入平价时代,补贴周期消退,未来只有技术周期和产能周期,行业的商业模型显著改善;全球经济复苏背景下,2021 年海外需求较为确定,国内需求也将受益于“碳中和”相关政策。

与新能源等成长板块年内大涨形成鲜明对比的是,今年传统消费行业整体出现大幅下跌走势。数据显示,中证消费指数年内跌幅超12%,其中的代表公司如贵州茅台、五粮液等一线白酒龙头公司股价自2月份高点以来,已经下跌超过30%,其余如调味品、奶制品等细分领域龙头公司也大多如此。而在集采的影响下,过去备受资金青睐的生物医药与医疗服务行业也遭遇下挫,部分龙头个股年内跌幅并不亚于白酒股。

银河龙头股票以24.52%的跌幅垫底前三季度普通股票型基金排行榜,二季度前十大重仓股为药明康德、李宁、宁德时代、比亚迪股份、吉利汽车、贵州茅台、五粮液、百润股份、舜宇光学科技、招商银行。从上半年的持股风格看,医药、白酒、互联网龙头始终占据较大比重,而在二季度反弹过后,三季度这些板块均继续遭遇较大抛压,结合其净值跌幅,目前大概率还是坚守状态。

据悉,该基金成立于2020年8月6日,但在两位基金经理祝建辉与陈伯祯合作管理1年多后,其累计业绩已经下跌了25.80%,截至10月11日单位净值仅为0.7420元。

创金合信港股通大消费精选股票C、创金合信港股通大消费精选股票A也在前三季度下跌了19.41%和18.99%,显然,作为消费主题基金,在其重仓药明生物、华润啤酒、贵州茅台、信达生物、腾讯控股、美团等个股的情况下,业绩自然不会有多大改观。而且该基金也成立于去年8月份,目前单位净值仅在0.8元附近徘徊。

此外,多只重仓消费与医药股的基金都业绩逊色,包括合煦智远消费主题股票发起式C、合煦智远消费主题股票发起式A、中金消费等,前三季度这些基金跌幅均在17%以上。

但面对板块的整体下跌,仍然有业内人士看好消费板块的投资机会,有观点认为,今年以来消费板块持续下跌,估值泡沫或许已经基本被消化,超跌消费蓝筹股获得大量资金流入,实际反映市场预期当中的反弹。在多次估值回调过程中,整体弱势的市场行情或许存在着细分行业的结构性机会,细分子板块依旧不乏高成长的赛道,以及取得高收益的可能。

国泰君安认为,具体而言,今年以来消费板块业绩预期基本没有变化,但估值在持续下行,呈现典型的杀估值阶段。该机构认为,消费板块整体仍处在景气回落的阶段,短期内难有大的边际变化,但部分个股性价比或逐步显现。如果三季报消费和医药板块业绩低于预期,大概率是消费和医药板块的最后一跌,年底或有超跌反弹的机会。

海通证券认为,消费有望跟随式反弹。今年以来大消费行业跌幅较大。临近年底,四季度往往是大消费展望明年业绩并切换估值锚的时候。随着中秋、国庆假期消费数据的落地以及消费类基金风格漂移后的回归,四季度大消费可能会迎来估值修复。

前9月份普通股票型基金涨跌幅前100名一览

来源:同花顺(规模截止日期:2021年6月30日)

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