前三季度七成混基净值上涨 长城广发大成基金等领涨

来源:中国经济网

中国经济网北京10月13日讯 (记者 李荣 康博) 今年前三季度,A股市场各行业指数分化明显,28个申万一级行业中,采掘、钢铁、电气设备、有色金属、化工、公用事业等涨幅居前,而家用电器、非银金融、传媒、农林牧渔、房地产等表现低迷。不过,整体来看,上证综指与深证成指前三季度涨跌幅不大,前者涨2.74%,后者跌1.12%,创业板指前三季度涨幅达到9.39%。

与此同时,公募基金前三季度依然交出了一份不错的成绩单,据Wind数据显示,截至9月30日,剔除被动投资的指数型基金后,主动权益类基金年内收益率达6.25%。其中,最低仓位在60%的偏股混合型基金,平均收益为5.48%。

而据同花顺iFinD数据显示,剔除今年内新成立基金及净值异常基金后,全市场近期能够取得可比业绩的4268只混合型基金中,前三季度共有3033只基金取得正收益,占比约七成;亏损基金共有1230只,占比约28.8%;另有5只基金净值收平。

尽管前三季度有七成混合型基金净值上涨,但与前8月业绩相比,部分基金收益率已收窄。具体来看,今年前8月曾有3只混基净值翻倍,经过了9月份的震荡调整,前三季度混基中已无“翻倍基”踪影,最高涨幅收窄至83.95%。

数据显示,前三季度共有4只混基涨幅超过80%,分别是信诚新兴产业混合A、长城行业轮动混合A、前海开源新经济混合A、金鹰民族新兴混合,其涨幅分别是83.95%、82.65%、80.95%、80.77%。

以长城行业轮动混合A为例,该基金正是前8月3只净值翻倍的混基之一,其成立于2016年1月12日,2020年6月17日至2021年7月30日由基金经理刘疆管理,此后杨宇加入,不久刘疆退出。而就在今年9月2日,长城行业轮动混合C成立。

从今年上半年持股来看,长城行业轮动混合A一季度与二季度调仓幅度较大。该基金一季度的前十大重仓股分别是石头科技、玲珑轮胎、中顺洁柔、盐津铺子、极米科技、芒果超媒、海尔智家、中国中免、长春高新、贵州茅台;二季度的前十大重仓股分别是宁德时代、恩捷股份、隆基股份、福莱特、阳光电源、天合光能、海优新材、晶澳科技、亿纬锂能、天赐材料。

不难看出,长城行业轮动混合A一季度的持股相对分散,重仓股涉及科技、新兴消费、医药、白酒等多个板块。而到了二季度,该基金则全面布局新能源领域,且基本上以权重龙头股为主,同时辅以下游端设备、材料等相关个股。

前三季度涨幅在70%至80%之间的混基共有12只,其中,4只为大成基金旗下产品,大成国企改革灵活配置混合涨幅78.89%,大成新锐产业混合涨幅76.52%,大成睿景灵活配置混合A类涨幅73.09%,大成睿景灵活配置混合C类涨幅72.19%。

值得关注的是,大成基金上述4只前三季度涨幅超过70%的混基目前均由基金经理韩创管理,作为一名周期研究员出身的基金经理,韩创的持仓里有很多化工、有色金属等行业个股。从4只基金二季度的持股来看,前十大重仓股中有6只个股重合,都重仓持有鲁阳节能、兴发集团、远兴能源、金禾实业、报喜鸟、明泰铝业。

上月中旬,韩创曾公开表示,自己今年主要投偏周期方向,这也是他下半年持续看好的方向。今年到目前整个基金的净值收益率超过了40%。另外,他还选择配置了一部分港股,也取得了不错的收益。

韩创认为,周期板块仍存机会,但也要警惕风险。需要甄别哪些周期行业的市场预期已经体现得比较充分,哪些整体供需结构还是很好,能看的时间更长。他认为周期行情不再像之前一样同涨同跌,而是存在结构性机会,需要仔细甄别机会。“我觉得A股有个特点,当有东西一旦被市场充分认知,它的股价就会涨得特别快。这时候我从审慎态度来看,需要更多的思考和判断”,韩创称。

另一方面,前三季度近三成亏损混基中,跌幅超过10%的基金共有259只,跌幅超过20%的基金共有13只。跌幅榜前2名分别是方正富邦创新动力混合C、方正富邦创新动力混合A,其跌幅为27.72%、27.57%,目前由李长桥、吴昊共同管理。

仅就此前基金二季报所公布的持股情况来看,方正富邦创新动力混合A、C的持股行业分布相对较为分散,前十大重仓股涉及了新能源车、食品饮料、医药、钢铁、计算机、家电等多个板块,前十大重仓股分别是亿纬锂能、智飞生物、东方财富、赣锋锂业、泰格医药、贵州茅台、兴业银行、华菱钢铁、金山办公、格力电器。

长安基金旗下的长安裕盛混合C、长安裕盛混合A、长安鑫禧混合C、长安鑫禧混合A前三季度跌幅也均超过20%,这些基金目前都由袁苇管理。值得关注的是,据基金中报披露,长安裕盛混合从2021年1月4日至2021年6月30日连续118个工作日出现资产净值低于五千万情形,长安鑫禧混合从2021年1月7日至2021年6月30日连续115个工作日出现资产净值低于五千万情形。

进入2021年四季度,基金投资又将如何布局?对此,多家基金公司发布了相应投资策略。中欧基金认为,国庆节后,上市公司即将披露三季报,其中资源和券商等行业存在业绩超预期的可能性,建议予以关注。此外,仍可持续关注双主线的投资机会:一是增量资金对低估值优质公司的价值发现,在资管新规过渡期即将结束,信用市场风险收益逐渐匹配的背景下,社会资本对股市的偏好有望持续提升,可综合股息率和市现率等指标,优选金融、建筑、公用事业板块的国资龙头;二是在经历了二、三季度的调整后,除汽车外的消费股和医药行业整体估值已初步实现回归,建议关注医药细分领域和估值性价比处于历史均值附近的可选消费龙头。

景顺长城投研团队认为,A股目前市场风险与估值压力已有一定释放,在流动性较为宽裕的背景下,市场出现系统性风险的概率不大,往后看市场或将以结构性机会为主,建议投资者在震荡的市场中把握结构性投资机会,挑选有性价比资产进行配置。方向上,关注传统板块估值修复与风格再平衡需求,硬科技仍然是未来确定主线。

前三季度混合型基金涨跌幅前100名业绩一览

数据来源:同花顺(规模截止日期:2021年6月30日)

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